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中瑞嶽華審計師吳勇認爲,上市公司的會計政策應該具有連續性,通過更改會計政策實現的會計利潤不能真實反應企業的盈利狀況,華儀電氣至少應該在股權激勵的基礎年(2011年)更改會計政策或者根據新的會計政策重新計算基礎年的利潤,這樣才能保證股權激勵的意義
10月16日,華儀電氣(600290.SH)董祕張傳暈接受中國資本證券網採訪時,就江南礦業的委託貸款風險作出解答。張傳暈表示,對江南礦業的委託貸款大股東準備完全接手,不會存在風險。
然而,有投資者反映,華儀電氣在今年上半年業績已經疲軟,委託貸款風險或許只是冰山一角,發佈半年報之前突擊修改會計政策纔是華儀電氣上半年增加利潤的主要手段,而華儀電氣不遺餘力地增加利潤,或是在爲股權激勵的順利解鎖而努力。
突擊修改會計政策
2012年6月26日公告顯示,華儀電氣第五屆董事會臨時會議審議通過修訂《公司財務管理制度》。其中修改最明顯的是對風電產業整機制造業務應收賬款採取逾期計提壞賬準備的方法。即按逾期年限計提壞賬準備,不逾期的應收賬款不計提壞賬。
半年報顯示,截至2012年6月30日,華儀電氣在風電整機制造業務上應收賬款爲89580.2萬元。合計計提壞賬準備2910.2萬元。如果以2012年修訂財務制度以前的會計政策計提壞賬準備,未逾期的應收賬款即使都按賬齡爲1年,壞賬準備計提比例爲4%計算,應計提壞賬準備也達到2346.3萬元。其他逾期的應收賬款也可能出現比以前按賬齡計提壞賬準備少計提的現象,但是由於華儀電氣未給出逾期標準,所以具體壞賬準備少計提了多少無從計算。
相比於沿用2011年以前的財務制度,華儀電氣在2012年半年報中由於採用了新的財務制度造成至少少計提了2346.3萬元壞賬準備。也就是說華儀電氣通過調整財務制度在2012年上半年至少多增加2346.3萬元會計利潤。如果沿用2011年及以前的會計制度,今年上半年華儀電氣淨利潤應該不足1651.1萬元,比上年同期至少下降57.7%。有投資者指出,華儀電氣會計利潤的增加受益最大的或許是年初股權激勵計劃的被激勵對象。
爲股權激勵助力?
根據2012年初的股權激勵計劃,華儀電氣授予激勵對象2100萬份股票期權,其中首次授予1890萬份,預留210萬份。本次股權激勵分爲4個行權期,行權基準年是2011年。其中第一個可行權期是2012年,行權條件爲2012年營業收入比2011年增長不低於15%,淨利潤和淨資產收益率不低於2011年的水平。
年報顯示,2011年華儀電氣實現淨利潤3898.9萬元。可見,要想順利行權,2012年華儀電氣淨利潤應大於或等於2011年的水平。如果以2011年的財務制度計算淨利潤,這一財務指標在2012年顯然不容易完成。
面對投資者關於調整會計政策增加利潤以順利完成股權激勵計劃的質疑,華儀電氣證券代表駱克梅10月19日解釋稱,“股權激勵的行權條件也不止淨利潤一條,還有其他條件也是我們要努力才能做到的。華儀電氣從2008年開始風電整機制造業務開始實現銷售。今年上半年確實因爲風電行業不景氣,風電業務利潤下降較大。隨着時間增長,應收賬款的計提比例也會大幅增長,侵蝕公司利潤。我們現在改變計提方式也是參照同行業其他公司的做法去改的。”
中瑞嶽華審計師吳勇則認爲,上市公司的會計政策應該具有連續性,通過更改會計政策實現的會計利潤不能真實反應企業的盈利狀況,華儀電氣至少應該在股權激勵的基礎年(2011年)更改會計政策或者根據新的會計政策重新計算基礎年的利潤,這樣才能保證股權激勵的意義。(中國資本證券網呂江濤)