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正如當初宣佈啓動上市計劃一樣,洛陽鉬業(603993)今日上市的消息同樣引人關注,但關注的重點從公司IPO對市場的衝擊變成了對其上市首日大漲的期待。而這種轉變的關鍵就在於其36億元募資計劃最終縮量至6億元,而且發行價低至驚人的每股3元。
市盈率不足行業平均三分之一
資源儲量豐富的鉬鎢加工龍頭、我國最大、全球第四大的鉬產品生產商,擁有全球探明儲量第一大的鉬礦和全球第二大的鎢礦……這些頗爲亮眼的詞彙與今日上市的洛陽鉬業緊密聯繫在一起。而在這樣的一道道“光環”之下,洛陽鉬業發行價卻出人意料的低至3元/股,創出了今年新股發行價的新低,同時也成爲了本輪IPO重啓以來“第二便宜”的新股(農業銀行發行價爲2.68元)。
《每日經濟新聞》記者注意到,洛陽鉬業在公告表示,其所在的有色金屬礦採選業,行業最近一個月平均滾動市盈率爲43.88倍(截至9月19日)。而其3元/股發行價,對應2011年攤薄後的市盈率僅爲13.64倍,還不足行業平均水平的三分之一。
另外,洛陽鉬業最終確定的發行規模由當初的不超過5.42億股,變成了最終確定的2億股,最終融資金額確定爲6億元,而此前公佈的募投項目的計劃資金需求量爲36.46億元。也就是說,洛陽鉬業不僅僅是發行價格,融資規模也大大低於市場預期。
而從市場表現來看,今年以來發行價偏低,且流通盤較小的滬市新股都有不錯的表現。比如今年5月,發行價同樣位於“三元檔”的宏昌電子(603002,收盤價7.10元),在上市首日就爆漲137.8%,而帶着6.58元發行價登陸A股的隆鑫通用(603766,收盤價7.87元)首日漲幅也達到103%。有意思的是,與洛陽鉬業業務頗爲類似的次新股新華龍,昨日股價明顯異動,上漲3.57%。
光一科技同日上市
《每日經濟新聞》記者注意到,發行價低於預期,發行規模大幅縮水,在衝擊A股最後階段突然“瘦身”的洛陽鉬業,最終成爲打新資金寵兒,網上中籤率僅爲0.45%,網下機構配售比例也低至2.12%。特別是衆多機構在網下配售階段明顯高於發行價的報價,成爲了公司首日大漲的“力證”。
洛陽鉬業此前公佈的報價明細表顯示,向來謹慎的全國社保基金四零五組合、一一二組合、一一一組合等部分社保基金,給出的申報價格都在6元以上,南方廣利回報債券型證券投資基金申報價格甚至達到了9元。另一方面,申報價格低至3元區間的機構卻是鳳毛麟角。而主承銷商安信證券給出合理估值區間更是高達6.49元/股~8.48元/股。
此前市場上也一度傳聞,洛陽鉬業的“瘦身發行”是由於監管層出手干預所致,而種種跡象也顯示,洛陽鉬業的確是“忍痛降價”,而這對公司上市後的表現恰恰構成不小的推動力。新財富有色金屬行業金牌分析師,國信證券彭波認爲,洛陽鉬業的合理估值區間在4.92元/股~5.71元/股。
值得一提的是,今日另一隻中小板新股也將上市。主營業務爲智能用電信息採集系統的軟、硬件研發、生產、銷售及服務的光一科技(300356)本次以18.18元的價格發行2167萬股。從市場關注度和中籤率來看,與洛陽鉬業同日上市的光一科技很可能受到冷遇,甚至有機構認爲其有破發的危險。(每日經濟新聞記者李智)