盈利預測與公司估值:預測公司2012-2014年每股收益分別爲0.89元、1.23元和1.37元,按7月6日9.15元收盤價計算,對應動態市盈率分別爲10.23倍、7.45倍和6.68倍;公司RNAV估值爲12.89元。公司估值具有優勢,將公司投資評級由“增持”提高至“買入”。
風險提示:當前部分城市房價出現量價齊升的苗頭,這有可能招致調控政策再次收緊,政策收緊一方面會增加公司銷售難度,另一方面會對公司估計造成較大利空衝擊。
機構來源:中原證券