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在不到一個月時間內,央行二度降息,受此刺激,昨日,保險股出現大漲。
業內人士認爲,存款利率急降之下,保險產品的相對優勢顯現,未來保險產品的銷售可能出現回升。
對於萬能險來說,根據5月份的數據,目前各家保險公司萬能險結算利率一般在4%左右。連續兩次降息之後,目前一年期存款利率爲3%,即使提升到1.1倍,也僅僅爲3.3%。萬能險相比起儲蓄利率來說優勢擴大。但是,相比起5年定期存款而言,連續兩次降息後,5年期定期存款利率爲4.75%,同時,萬能險結算利率和銀行理財產品的差距依然存在。
但是,由於降息通道開啓,保單相對的影響力將會增強。國泰君安分析師彭玉龍在最新研報中認爲,存款利率和銀行理財收益率都處於下降通道,而保單收益率已經觸底,隨着浮虧消化、總投資收益率上升,保單的回報率將回升,或預期可回升,這都有利於保單銷售。
而對於分紅險來說,據業內人士介紹,分紅險的投資方向中很重要的一部分就是與銀行的大額協議存款,利率下調會在一定程度上影響客戶的分紅收益。
其他:儲蓄型保險影響不大
對於投資性保險中的另一個重要產品——投連險,則更加依賴資本市場。據業內人士介紹,投連險分爲好幾種:爲成長型賬戶、平衡型賬戶以及穩定型賬戶。其中成長型賬戶側重配置股票基金,平衡型賬戶側重配置股票、債券基金,穩定型賬戶側重配置債券基金、銀行存款、現金。作爲類似於基金的理財類保險產品,其表現取決於各個投資賬戶具體的投資品種以及對應投資市場的表現。
投連險表現不錯
根據數據統計,今年上半年險資投連險賬戶表現不錯,幾乎全線飄紅,平均收益率爲3.87%。不過,依然低於銀行存款和理財產品收益。而在上一輪降息出現的6月,股市下跌債市微漲,投連險賬戶平均收益率表現不佳。單月平均收益爲-1.70%。
海通證券非銀行金融業首席分析師丁文韜認爲,在債券投資方面,由於下半年通脹仍將下滑,降息週期持續,因此宏觀環境是有利於債券價格的持續上升的。對於股市來說,二次降息透露出的維穩意圖明顯,有助於市場趨暖。
而對於傳統儲蓄型保險,因爲本身就有基本固定的2.5%的利率,在經過去年頻繁加息之後,今年的減息雖然縮小了保險產品和銀行儲蓄之間的利率差,但是畢竟差距明顯,因此,對純儲蓄型保險的影響不會太大。(文/記者潘彧)
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