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茅臺之後,羣雄逐鹿
當然本文提到的主要是一級市場資本運動,而在二級市場上,嚐到甜酒的最大機構當屬當年入駐貴州茅臺(600519)的基金們。而如今,看上圖資本的流動,有多少現金和股權涌入貴州,期望分得一杯酒。而目前,截至6月7日,二級市場上公募基金、券商及理財、社保、信託等機構持有白酒類公司市值累計928.59億,而白酒上市公司總市值7075億,機構持股佔比13%。
2012年一季度結束的時候,茅臺給了入駐它的213只基金一張靚麗的報表,213只重倉基金44個交易日合計浮盈55億元。
2011年,2011年白酒行業以整體60%利潤增速,領先所有23個一級行業。2012年一季度整體利潤增速54%,位列第二。而據國泰君安預計,食品飲料行業2012年整體利潤增速仍將維持在30%-40%,尤其白酒預計可達50%。而白酒行業正處於成長高速期,未來幾年行業的銷量、收入、利潤增速會回落,但是從今年的情況看,行業的業績的增速在所有行業中都能名列前茅,具備相對的業績增長優勢。
整個行業來看,2011年白酒行業收入3747億。白酒上市公司2011年整體收入768億,算上其他未上市知名品牌白酒,名白酒收入應該僅在1500億規模上下,佔全行業收入40%左右。我們估計全行業名白酒年銷量約200萬噸,以此計算佔行業總銷量還不到20%。未來白酒消費升級、品牌逐步向名白酒集中的大趨勢不會改變,名白酒收入、銷量仍有較大提升空間。
從一級市場到二級市場都被這酒香瀰漫。
維維股份之後,國臺酒業或許將成爲下一個追逐的熱點。
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