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盈利預測與估值
公司白酒業務推進產品結構升級、種豬業務規模擴大是未來看點,預計2012-2014年EPS分別爲0.93、1.04、1.37元。分產品來看,預計2012年白酒、鵬程、種豬、水建、地產、農批物流分別貢獻EPS 0.61元、0.07元、0.11元、0.07元、0.01元、0.06元,分別給予PE 2倍、20倍、30倍、20倍、10倍、20倍,依此估算公司合理股價爲22.6元,我們認爲目前公司各項業務增長穩健,股價被低估,維持“增持”投資評級。
風險提示:
食品安全風險,地產調控政策風險等。
機構來源:方正證券
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