|
||||
結論:公司產品多元化,住宅和商業地產互爲補充,未來公司還將加大持有型物業的比例,將進一步分散公司的經營風險。公司產品面向普通大衆,符合當前的主流消費羣體,因此公司銷售在2011年取得良好表現,我們認爲這種趨勢將在2012年延續,在推盤量持續加大的背景下公司銷售有望再創佳績,同時公司在當前的市場環境下更能發揮其快速週轉、快速擴張的經營特點。預計公司2012-2014年營業收入分別爲550億元、701億元和884億元,歸屬於上市公司股東淨利潤分別爲86.15億元、103.9億元和128.86億元,每股收益分別爲1.45元、1.75元和2.2元。對應PE分別爲9.33、7.33和6.15。按照公司12年業績12倍PE計算,公司6個月目標價17.4元,維持公司“推薦”評級。
|
||