|
||||
點擊查看和記黃埔(00013)免費實時行情
花旗發表報告,指和黃(00013-HK)重掌的以色列電訊商Partner,佔其資產淨值僅1%、實質影響微,反而更擔憂歐債危機對和黃歐洲業務的影響,將其未來3年的盈利預測下調3-8%,目標價由81元下調至68元,評級維持“中性”。
報告指出,和黃收購持以色列電訊商Partner44.5%股權的Scailex75%權益,並非看好該國電訊市場,因運營環境無好轉,料Partner及競爭對手今明年的盈利仍受壓,且Scailex自身又資不抵債。
花旗認爲,和黃入股主要是因借予Scailex3億美元的抵押品是Partner股份,市值雖僅1.28億美元、不足抵債,但入股後可加強對Partner的控制,更重要的是可確保Scailex將金流用以償貸,而非轉移至其原本的大股東。
花旗認爲,Partner佔和黃資產淨值的比例僅1%,對其實質影響微,反而更擔憂歐債危機對其歐洲業務的影響。該行預期歐元走弱會影響其歐洲3G及零售業務的收入,3意大利的ARPU續跌,加上內地部分物業項目推遲發展,下調其未來3年盈測6-8%。
|
||