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憑證式國債上市即告罄銀行理財產品欠缺靈活貨幣基金收益率卻跑贏CPI和一年期定存利率
在宏觀經濟偏弱的背景下,近期股市相對低迷,更多的投資者將關注的目光轉向了固定收益市場。目前在低風險理財工具中,憑證式國債、銀行理財產品、貨幣基金是投資者普遍關注的品種。而最近面市的2012年第一期憑證式國債,在發行當日即被搶購一空,火爆的發行情況足以證明投資者的選擇。
然而,多種固定收益產品都具備怎樣的特點,卻是投資者想要了解的。
憑證式國債
收益穩定門檻低上市即告罄
憑證式國債是老百姓最熟悉,也最熱衷購買的債券,那些銀行門口半夜排隊的人羣,多是購買這種債券的。
憑證式國債由於收益率高於同期銀行定存利率、購買門檻低(100元起),往往在早上8點半一上市即告售罄。投資者甚至在早上9點開門的營業部都不能買到,“國債買不着”的局面比比皆是。
此外,憑證式國債不可以上市流通,但可以隨時到原購買點兌取現金,提前兌取有利息損失,並且是一次性的、不能部分兌取。總的來說,憑證式國債流動性差,只適合對資金流動性要求不高的人羣。
銀行理財產品
高淨值人羣熱捧靈活性較差
近兩年來,不少銀行VIP客戶經常收到銀行客戶經理髮來的短信,被告知又有某種銀行理財產品即將發行,其預期年化收益率根據期限長短不同,目前普遍在3.5%-5.5%不等。
與當前銀行的活期存款、一年期存款利率相比,90天以上的銀行理財產品具有相當吸引力,仍然保持相當規模。而90天以下的銀行理財產品,通常收益水平與一年期定存利率相當,一個月以下的銀行理財已在此前被“叫停”。
銀行理財產品目前的購買者多是高淨值人羣、銀行VIP客戶。因其資金門檻通常在5萬元以上,對於很多想把家庭零用錢管起來的主婦、老人而言,只能“望洋興嘆”。
從流動性來看,封閉期至少超過1個月,期限長的超過3個月,仍然較難滿足現金管理要求的靈活機動性。
綜合來看,銀行理財產品適合單筆資金量超過5萬元、不是隨時需要支取現金、有時間和渠道及時跟蹤新產品動態的投資者。
貨幣基金
變現快捷風險小門檻還不高
作爲穩定理財產品的貨幣基金是初級投資者的一個好選擇。
業內人士介紹,貨幣基金流動性僅次於銀行活期存款,遠遠好於定期存款、銀行理財、國債等低風險品種。
它有幾個特點尤其適合家庭進行小額現金管理:貨幣基金單筆申購是1000元起,定投則每月100元起即可,門檻很低;買入後的第二個工作日起可贖回,變現也非常靈活快捷;貨幣基金還可以在“網上交易”,不用去銀行排隊,簡單省時。
例如,目前市面上最受歡迎的貨幣基金之一“易方達貨幣”,今年以來的七日年化收益率持續保持在4%以上,並且多數時間超過5%,“雙跑贏”當前CPI(3.4%)和一年期銀行定存利率(3.5%)。據瞭解,其規模已超過400億元,對比一季度末增長率近一倍。
綜合來看,貨幣基金具有零申購贖回費、低風險、低門檻、變現快捷、網上交易簡單方便等特點,是頗具吸引力的活期存款替代品。如果你是家庭裏的“CFO”(首席財務官),可以利用科學的現金管理工具把自己武裝起來,通過貨幣基金打理小額流動資金。(王磊高陽)
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