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今日水泥、鋼鐵、建築建材、公路橋樑、房地產等大基建投資概念板塊連日來均出現調整,除了對前期指標超買進行修正外,不得不承認還有另外的因素作用於它那就是投資者對中國此次保增長的成效已不再像2008年那次那樣篤定的堅信;此外,歐債危機一旦不可控,其風險將是系統性的。
除大基建外,煤炭、石油、有色等一線權重板塊表現也非常乏力。據媒體報道,截至5月30日,共有849家公司發佈中期預報,從行業分佈看,有色、地產、紡織服裝、輕工製造、黑色金屬等板塊報憂公司較多。很顯然,業績下行壓力對這些權重板塊的估值提升構成了嚴重阻礙。
而表現相對堅挺的爲黃金概念股和國際板概念,還有就是環保板塊。國際板概念股早盤一度被資金追捧,完全是出自一則不痛不癢消息的提振,從上午走勢來看,資金對其青睞度不高,今日或難擺脫高開低走命運;黃金股則是受到美國QE3預期的推動,目前歐債危機升級,市場開始預計美國可能會重新啓動第三輪量化刺激方案;至於環保股,是近期市場持續的熱點,其具備政策和基本面雙重支撐,但目前板塊內個股也有所分化。
就目前情況來看,媒體的報道已開始轉向歐債危機方面,在發改委對刺激傳聞澄清後,媒體對國內投資方面的報道熱度出現急劇下降,這裏面存在這樣幾個值得注意的問題:
第一,我們之前說,對此次保增長的力度可以通過5月信貸數據來判斷,但目前市場預測不一,不排除媒體會根據自己的渠道提前獲得數據消息,如果數據遠低預期,則預示之前的保增長更多流於表層,以提振信心爲主,如果是這樣,再加上發改委的潑冷水,媒體自然會對這方面的報道失去興趣。
第二,由於希臘大選日益臨近,全球分析人士對相關問題的討論顯然會增強。此次危機的升級發酵很有可能演變爲全球經濟危機,是在之前基礎上的再暴露,換言之,此次危機是對之前危機的一次深化演繹。其危險性較之前更大,對全球金融市場的衝擊可能會更劇烈。而對於媒體而言,顯然會更傾向於對熱點問題的傳播。
問題的關鍵是,中國是消息市,媒體報道的傾向會深刻影響投資者心理和情緒,目前這種對負面問題的加重渲染,以及對正面事件新聞的冷卻,不管是出於何種目的和需求,都會加劇投資者的恐慌性心理。
總體而言,目前媒體對歐債危機等負面新聞的報道比重加大,雖然大家也都在談政策刺激,但這不是萬能的,如果政策調控是萬能的,也就沒有危機一說了。再加上投資者對刺激政策的審美疲勞,現實的經濟下滑或許更會讓投資者感到擔心。
就操作策略而言,目前這種情況很顯然不適合激進,建議保持謹慎,耐心等待大盤趨勢進一步明朗。
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