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海達股份申購指南
一、海達股份新股發行資料
股票代碼
300320
股票簡稱
海達股份
申購代碼
300320
上市地點
深交所
發行價格(元/股)
19.8
發行市盈率
26.4
網上發行日期
2012/5/24
網上發行股數(萬股)
833.5
網下配售日期
2012/5/24
網下配售股數(萬股)
833.5
每戶申購數量上限(萬股)
0.8
總髮行股數(萬股)
1,667
發行前每股淨資產(元)
5.13
發行後每股淨資產(元)
8.27
保薦人
華泰聯合證券有限責任公司
承銷方式
餘額包銷
主承銷商
華泰聯合證券有限責任公司華泰聯合證券有限責任公司
中籤號公告日
2012/5/29
公司主營業務
橡膠零配件的研發、生產和銷售。
二、發行日期安排
序號
日期
發行安排
1
T-5日2012年05月17日(週四)
刊登《重新啓動發行公告》、《重新啓動發行詢價公告》、《首次公開發行股票並在創業板上市提示公告》
2
T-6日2012年04月27日(週五)
刊登《初步詢價及推介公告》、《首次公開發行股票並在創業板上市提示公告》
3
T-5日2012年05月02日(週三)
初步詢價(通過網下發行電子平臺)及現場推介(深圳)
4
T-4日2012年05月18日(週五)
初步詢價(通過網下發行電子平臺)
5
T-3日2012年05月21日(週一)
初步詢價(通過網下發行電子平臺)初步詢價截止日(截止時間爲15:00)
6
T-4日2012年05月03日(週四)
初步詢價(通過網下發行電子平臺)及現場推介(上海)
7
T-2日2012年05月22日(週二)
確定發行價格、可參與網下申購的股票配售對象數量及有效申報數量;刊登《網上路演公告》
8
T-3日2012年05月04日(週五)
初步詢價(通過網下發行電子平臺)及現場推介(北京)初步詢價截止日(截止時間爲15:00)
9
T-2日2012年05月07日(週一)
確定發行價格、可參與網下申購的股票配售對象數量及有效申報數量;刊登《網上路演公告》
10
T-1日2012年05月23日(週三)
刊登《發行公告》、《首次公開發行股票並在創業板上市投資風險特別公告》網上路演
11
T日2012年05月24日(週四)
網下申購繳款日(9:30-15:00;有效到賬時間15:00之前)網上發行申購日(9:30-11:30;13:00-15:00)確定網上、網下最終發行量;網下申購資金驗資,網下發行配號
12
T-1日2012年05月08日(週二)
刊登《發行公告》、《首次公開發行股票並在創業板上市投資風險特別公告》網上路演
13
T日2012年05月09日(週三)
網下申購繳款日(9:30-15:00;有效到賬時間15:00之前)網上發行申購日(9:30-11:30;13:00-15:00)網下申購資金驗資,網下發行配號
14
T+1日2012年05月25日(週五)
網上申購資金驗資;網下發行搖號抽籤
15
T+2日2012年05月28日(週一)
刊登《網上中籤率公告》、《網下搖號中籤及配售結果公告》網上發行搖號抽籤;網下申購多餘款項退還
16
T+1日2012年05月10日(週四)
網上申購資金驗資;網下發行搖號抽籤
17
T+2日2012年05月11日(週五)
刊登《網上中籤率公告》、《網下搖號中籤及配售結果公告》網上發行搖號抽籤;網下申購多餘款項退還
18
T+3日2012年05月29日(週二)
刊登《網上中籤結果公告》網上申購資金解凍
19
T+3日2012年05月14日(週一)
刊登《網上中籤結果公告》網上申購資金解凍、網上申購多餘款項退還
三、主要財務指標
財務指標
2011年度
2010年度
2009年度
流動比率(倍)
1.54
1.34
1.26
速動比率(倍)
1.27
1.04
0.94
資產負債率(%)
49.31
53.07
52.33
應收賬款週轉率(次)
3.37
3.17
2.12
存貨週轉率(次)
7.12
5.34
3.94
經營活動產生的現金流量(萬元)
3,797.80
336.28
5,558.18
淨資產收益率(%)
22.45
24.05
18.96
淨資產收益率(%)(扣除非經常性損益)
21.69
23.05
18.65
每股收益(元)
1.04
0.89
0.62
每股收益(元)(扣除非經常性損益)
1
0.85
0.61
四、發行人主要股東
股東名稱
持股數量(萬股)
持股比例(%)
股份性質
錢胡壽
1640.57
32.81
非流通個人股
錢振宇
543.49
10.87
非流通個人股
王君愷
421.61
8.43
非流通個人股
孫民華
421.61
8.43
非流通個人股
錢燕韻
401
8.02
非流通個人股
顧惠娟
158.11
3.16
非流通個人股
吳天翼
98.82
1.98
非流通個人股
孫民燦
98.82
1.98
非流通個人股
李國興
98.82
1.98
非流通個人股
錢耀良
98.82
1.98
非流通個人股
五、公司簡介
公司是國內橡膠密封和減振材料龍頭:公司在高端裝備配套用橡膠零配件市場的多個細分行業取得較高的市場佔有率。在國內市場,公司是盾構隧道止水橡膠密封件產品的最主要供應商之一,且在軌道車輛橡膠密封條市場的佔有率超過50%,在汽車天窗密封條市場的佔有率超過60%。在全球市場,公司在集裝箱橡膠部件市場的佔有率超過50%;
在船用艙蓋橡膠部件市場的佔有率超過60%。品牌、質量及技術服務下公司構築較高的客戶壁壘:
憑藉一流的技術和過硬的產品質量,以替代進口爲市場切入點,在已切入的多個細分領域取得了較高的市場佔有率,擁有一大批優質的客戶資源,各主要客戶多爲各細分市場行業龍頭,如中國南車(601766) 、中國北車(601299) 、中國中鐵(601390) 、中國建築(601668)等。
六、申購建議
光大證券:公司合理的價值區間爲19.62-21.80元
我們預計公司2012-2014年攤薄後EPS分別爲1.09、1.29和1.52元。參照同行業上市公司市盈率水平,同時考慮公司在高端裝備配套用橡膠零配件行業的品牌影響力、自主創新的研發能力及成熟的客戶資源,根據謹慎原則我們給予公司2012年18~20倍PE;對應價值區間爲19.62-21.80元/股。
募投項目大幅提升產能,鞏固市場領先地位:
隨着募集資金投資項目的實施,公司的產能將得到大幅提升,從而彌補由於市場需求增長而導致公司產能不足的缺陷,進一步鞏固公司的規模效應,集中採購的成本優勢將更加明顯,公司的市場競爭優勢將更加突出。並能持續推動公司自主創新能力的提升,進一步鞏固公司的市場領先地位。 >>>詳情
海達股份
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七、風險提示
風險揭示:原材料價格大幅波動,11年橡膠成本佔全部生產成本的42%,比重較大。應收賬款佔比較高,船用艙蓋和集裝箱橡膠部件受國際貿易影響。
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