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【 行情 分析】
隔夜美盤豆類期貨集體收低被市場解讀爲市場轉勢的信號,今日油脂低開低走,期價受到前期多單獲利回吐以及技術性拋盤的雙重打壓而出現明顯下挫,上午開盤不久便跌破年線,隨後弱勢下行至收盤。盤面上看油脂減倉動作明顯,部分炒作資金離場。截至收盤,豆油1209下跌126點或1.30%報收9558點,棕櫚油1209下跌124點或1.43%報收8542點,菜油1209下跌98點0.96%報收10074點。菜油今日相對抗跌,雖然自身基本面向好但是受累於油脂升水回吐而聯動性下跌。
【主要地區現貨報價】
四級豆油價格跟盤下跌:哈爾濱9600元/噸,跌50元/噸,大連9450元/噸,青島9300元/噸,跌50元/噸, 連雲港(601008) 9400元/噸,寧波9500元/噸,福州9350元/噸,黃埔9400元/噸。四級菜油價格保持穩定:四川10650元/噸,貴州10700元/噸,湖北10350元/噸,安徽10350元/噸,江蘇10350元/噸。24度棕櫚油價格穩中有跌:福建8200元/噸,廣東8200元/噸,跌50元/噸,寧波8500元/噸,張家港8300元/噸,跌50元/噸,天津8350元/噸,日照8300元/噸。油脂現貨實際成交價格議價走貨,低價成交居多。
【基本面】
週一CBOT豆油市場收盤小幅下跌,鄰池大豆和豆粕市場走軟,南美大豆收割步伐加快,投機商拋售,給盤面構成了壓力,不過國際原油期貨走強,制約了大盤的下跌空間。截至收盤,5月合約下跌0.10美分,報收55.40美分/磅。美國紐約期貨交易所原油市場收盤上漲,倉位調整活躍,多頭依然控制着市場,他們認爲原油仍有上漲空間。不過整體來看,原油市場消息面相對匱乏。收盤時,5月合約上漲98美分,報收108.56美元/桶。
週一馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨市場收盤下跌,未能延續早盤的漲勢,主要原因是技術因素引發空頭拋售,基準6月毛棕櫚油合約收低0.7%,報收3373令吉/噸,當天基準合約的交易區間在3368令吉到3412令吉。不過一位植物油出口商稱,棕櫚油出口需求前景改善,將會制約棕櫚油市場的下跌空間。行業人士稱,三月份前二十天棕櫚油出口量可能比上月同期增長12到22%,達到87.4-95萬噸。船運調查機構ITS和SGS將於週二發佈三月份前二十天棕櫚油出口數據。吉隆坡某外貿公司一位經理稱,本週晚些時候棕櫚油價格可能反彈至3460令吉,因爲市場擔心美國豆田可能轉播上玉米,從而導致大豆減產,提振替代型植物油需求。美國農業部將於本月底發佈意向播種面積預測數據。
進入三月份以來,在馬棕油出口持續改善的情況下,當地棕櫚油產量仍可能繼續下滑:業內分析師預計三月份馬來西亞棕櫚油產量可能比二月份的119萬噸減少6%到12%,,而MPOB數據顯示二月份馬來西亞毛棕油產量月比下滑14%。在出口迅猛增長及產量持續下滑的背景下,業內普遍認爲三月末馬來西亞棕櫚油庫存水平將會有較爲明顯的下滑,這一預期提振BMD棕櫚油期價在3月6日以來的10多個交易日內持續走高,本月累計漲幅已經達到3.12%。
【後市展望】
從外盤來看,CBOT豆類市場隔夜初顯下跌跡象,不過消息面真空加上原油上漲限制了跌勢,期價普遍在5日均線處止跌且成交量能未現明顯放大。不過外盤結束升勢成爲了油脂今日破位的導火索,國內此輪油脂上漲行情究其根本是外盤大漲觸發的資金推動市,現貨市場的有價無市以及多數貿易商保持謹慎的心態使得油脂期價上漲的基礎顯得並不牢固。近期來看油脂在上週站上年線位置後上漲疲態顯現,屢次繼續上攻乏力表明做多信心依然不足,而今日做空動能的集中釋放也就在情理之中了。具體到操作上而言,油脂初破位因短期跌速過快明日或將出現小幅反抽,不過跌勢一旦形成不會輕易結束,因此建議宜以偏空思路對待,重點關注豆油9600,棕櫚油8590,菜油10100一線壓力。
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