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查看:電力設備行業板塊實時行情
防禦爲主、兼顧主題。2月份,電氣設備與新能源行業上漲了12.07%,跑贏滬深300指數5.18個百分點,板塊的中小盤屬性再次得到驗證。在短期基本面並未見明顯好轉的背景下,由於中小板和創業板的強勢反彈,板塊內一些小市值股票也有較好漲幅。我們認爲,反彈結束之後,仍會回到基本面的選則,近期年報和一季報是決定股價表現的主要因素。行業總體仍是維持“推薦”評級,選股圍繞確定性( 國電南瑞(600406)
, 榮信股份(002123)
, 東方電氣(600875)
)+主題投資,看好國網系的整合(國電南瑞、 置信電氣(600517)
、 許繼電氣(000400)
、 平高電氣(600312) ,首選是國電南瑞)。
2月份我們推薦的組合平均漲幅11.40%,國電南瑞表現較好,凸現優質白馬特性。3月份我們維持防禦爲主、兼顧主題的選股策略,推薦確定性組合:國電南瑞、榮信股份、東方電氣,推薦主題投資: 中科電氣(300035) 。
電網環節看整合。結合目前電網投資情況及國網規劃,我們認爲最應關注國家電網公司重組裝備板塊帶來的投資機會。作爲國網 電科院(300215) 下屬的國電南瑞目前已經是智能二次設備的龍頭企業,爲消除同業競爭及關聯交易,未來持續性的資產注入是非常值得期待的;目前主要生產非晶合金變壓器的置信電氣也有望作爲國網電科院中低壓一次設備整合的平臺,農網改造及城市配網建設都將爲公司帶來廣闊的發展空間;許繼電氣和平高電氣將成爲中電裝備整合特高壓一次設備相關產業平臺。
看好核電重啓,推薦東方電氣。從核電項目進程及設備生產能力建設速度來推算,2012年將是核電設備業績的爆發期;核電從日本核事故後,行業發展的不確定性導致板塊估值大幅下挫,從10月份後,行業政策暖風不斷吹來,核電安全性、經濟性及清潔性得以綜合考量,行業確定性逐漸增強,預期到2012年3~4月核安全規劃出臺,板塊估值將得以修復,在此期間重點關注估值修復類標的,看好東方電氣。
看好節能類電力電子需求。雖然受下游行業影響,電力電子產品在工業配套類的訂單需求出現了較大下滑,但是節能類產品仍保持了較好需求。從最近的消息來看,銀監會要求加強綠色信貸和工信部聲稱要加快出臺懲罰性電價,都會推進節能行業的發展。看好有助於節能的變頻器和無功補償等,同時期待工業配套類需求的復甦,看好榮信股份。
機構來源:平安證券
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