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如果是穩健型的投資者,承擔風險能力較低,可以選擇保本產品,收益率較低但絕對穩健,跑贏CPI的機率可能小些。如果想跑贏,在銀行理財的投資方面則可以進取些。
信託產品:須提防兌付風險
去年我國信託業保持高速增長,據用益信託工作室統計,去年全年發行集合資金信託產品4138個,同比增長81%;發行規模達7354.48億元,同比增長84%。
“今年信託業將保持平穩增長,但增速相對去年將有所下滑。”用益信託分析師徐穎風表示,2011年發行所有信託產品的平均預期年收益率高達9.9%,即便今年貨幣政策相對放鬆,其收益率下降幅度也很有限。在房地產信託方面,伴隨着房地產調控政策的深入,房地產信託產品的預期收益率還有望進一步提高,近期成立的多款產品收益率都維持11%以上。
單從收益的角度來看,通過投資信託產品來抵禦通脹並非難事;而相對於債券、基金等其他投資渠道,也應看到信託產品具有風險係數高、投資門檻高的特點。投資信託產品多爲百萬元的起步,所以在選擇信託產品時應考慮質押物的安全性、擔保實力信用級別及是否易兌付等因素。通常情況下,投資於房地產、證券市場的信託項目風險略高,其預期收益也相對較高;而上市公司股權質押或投資於能源、基礎設施建設等的風險性較低,但其預期收益也相對較低。
今年房地產信託產品的兌付風險成爲社會關注的焦點,據第三方研究機構諾亞財富統計,今年到期的房地產信託產品兌付規模達1172億元,其中3月、6月、7月和8月將迎來兌付高峯。
債基:抓住債市“慢牛”節奏
去年三季度,受城投債信用風波拖累,整個債券市場跌聲一片。受此影響,債券型基金去年交出了自2005年以來的首份負收益成績單。數據顯示,統計內的168只債券型基金復權單位淨值平均下跌3%,大幅跑輸CPI。
債市去年的大跌,始發於“黑天鵝事件”,債券型基金“收益穩定”和“低風險”的特徵並未改變。將主要資產定向投於國家、金融機構和企業發行的債券、票據等固定收益有價證券的債券型基金,仍然是個人投資債市的便捷途徑,適合於風險承受能力較弱的投資者。
今年貨幣政策將更趨溫和的預期,配合經濟增速放緩的背景,對於債市投資是極爲有利的。數據顯示,統計內的263只債券型基金淨值1月平均上漲0.875%,雖離機構預測的4%的CPI均值還有差距,但考慮到債市將走出的很可能是“慢牛”行情,因此今年總體跑贏CPI並非妄想,特別是一些績優債基,甚至不排除大幅跑贏CPI的可能。
需要注意的是,上半年債市向好的懸念不大,但隨着各方利好的消化,債券的收益率或向常態迴歸,三季度以後債市上升趨勢或將受抑制,因此,投資者需要控制投資債基的節奏。
整理自匯通網
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