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新年的鐘聲即將敲響,在告別“悲情”的2011年時,我們也憧憬“完美”的2012年。
2012年,是喜慶、吉祥的龍年,也是A股市場迎來的第二個龍年。
在上一個龍年中,A股市場迎來一輪牛市行情,投資者在首個交易日裏便收到了市場的“特殊祝福”,大盤指數幾乎是以漲停收盤,此後A股踏上首個2245點之旅。
在本輪龍年裏,2011年的“悲情”不會再續,小牛市真的會出現嗎?爲此,特別邀請衆多陽光私募界的頂尖高手,通過對話的形式,期冀爲投資者的龍年投資路線圖添上一幅“畫龍點睛”之作,線路圖由(龍年大勢預言、龍年熱點行業掃描和龍年投資策略)三部分組成。
參與本次對話的私募基金公司以及相關投資人士包括:澤熙投資、呈瑞投資投資決策委員會主席芮崑、仙童投資董事長張曉君、格雷投資總經理張可興、贏隆投資研究總監郭籌偉、星石投資總裁楊玲、創贏投資董事長崔軍、展博投資總經理陳峯、景良投資董事長廖黎輝、翼虎投資董事長餘定恆、鼎弘義投資中心董事長張誠。
俗話說,熱熱鬧鬧辭舊歲,歡歡喜喜迎新年。接下來,讓我們“按圖索驥”,共同探尋“完美”2012年的A股市場“寶藏”吧!
【大勢預言】澤熙投資:行情令人悲觀且糾結
澤熙投資在接受《每日經濟新聞》採訪時表示,A股市場目前的狀況令人糾結:估值已然處於歷史底部區域,但國內經濟增速呈現回落態勢,企業盈利狀況受到衝擊,通脹壓力仍在,2012年的市場情緒迷茫且悲觀。
首先,經濟硬着陸的概率較低。政府有能力使經濟發展有序放緩,未來通脹及經濟仍將延續回落趨勢,但通脹壓力仍存在。
其次,信貸政策進一步寬鬆。2012年貨幣政策將寬鬆微調,但對政策鬆動的速度和幅度不能有太高的預期,經濟減速的壓力並不是非常大且2012年經濟工作以“穩”爲主,類似2008年的調控手段出現可能性不大。
其次,內需成支撐國內經濟有序次高速發展的關鍵因素。在當前的經濟條件,內需將是支撐國內經濟保持有序次高速發展的關鍵因素,消費升級可能是貫穿全年的主題,消費可能成爲未來重點的投資領域,尤其是技術壁壘較高的行業。同樣,裝備製造業也將迎來發展機會,部分新興產業也會成爲亮點。
最後,對2012年A股行情持謹慎態度。當前市場的總體估值不高,金融板塊估值已處於歷史低位,但結構性泡沫仍存在,創業板及中小板股票仍有一定的調整空間;從權重股角度看,銀行、交通運輸、化工繼續下跌的可能性不大;一旦房地產行業的調控政策有所鬆動,可能會出現波段性機會。
總之,當前經濟狀況可謂“內憂外患”,我國2011年11月的經濟數據顯示,終端需求和工業生產放緩幅度開始加大,部分商品和食品的價格步入調整階段,未來房地產緊縮政策的負面影響可能進一步釋放。由此,澤熙投資認爲,市場情緒在悲觀中略顯糾結。
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