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導讀:銀行小微企業金融債獲批,旨在緩解小微企業“融資難”。能否控制風險,完善監管措施,提高銀行發行意願?發債成本高於吸儲成本,如何提升銀行爲小微企業服務積極性?怎樣才能讓更多的小微企業享受到政策的扶持?
據經濟之聲《央廣財經評論》報道,民生銀行、浦發銀行、興業銀行等3家銀行近日獲銀監會批准,可發行專項用於發放小微企業貸款的金融債共1100億元。這些金融債所對應的單戶500萬元(含)以下小微企業貸款,將不計入存貸比考覈,從而增加銀行爲小微企業服務的積極性。
三家銀行發行專項金融債的相關事項還需經過中國人民銀行批准。也就是說,小企業專項金融債具體的發行時間、發行期限、發行結構、發行價格都要等人民銀行批准後才能確定。經濟之聲特約評論員趙先衛對此作出評論。
這次民生、浦發、興業銀行分別被銀監會批准發行的人民幣債券額度分別爲不超過500億元、300億元和300億元,募集資金須專項用於小微企業貸款。這1100億元的金融債對於緩解小微企業“融資難”將起到怎樣的作用?
趙先衛:這1100億元在某種程度上的確能夠在短期之內給小微企業的貸款起到緩和作用。現在尤其是小微企業的空間比較高,而且使得很多銀行該貸的貸款不是特別的及時,這1100億在某種程度上能夠緩和現在小微企業的貸款,也就是融資難的困境。
有人擔心:銀行發放給小微企業的專項金融債,將不計入存貸比考覈,一方面增加銀行爲小微企業服務的積極性,但是風險方面怎樣來控制呢?
趙先衛:首先風險控制來源於銀行放貸出去之後償還能力,對於小微企業來講,很重要的是面臨這種融資難的困境,在於能夠小微企業本身的盈利能力,風險度比較高。對於信貸銀行來講,雖然1100億的小微企業的專項信貸不拉入存款準備金的核算,從另外一方面來講,一定會在銀行的風險覈算裏面,也就是說這爲資金出去以後第一償還風險,第二放貸以後,沒有順利的回收這個是主要考慮。
後期來講,這個資金雖然處理以後,銀行的資金是否會對於銀行的積極性存在風險能獲得很好的考量,這方面如果沒有很好的考量,中小企業沒有得到很好保證的情況下,這部分可能對於中小企業來講,解決融資難實際的效果可能並不一定會特別好。
有專家分析,“銀行發行債券的成本在年息4%至6%,而一般銀行吸收存款的平均資金成本爲3%左右,發債成本高於吸儲成本。再加上人工成本、小微企業貸款較高的不良損失率成本等,發行小微企業專項金融債的成本不低。”
趙先衛:發行整個債成本不算低,我現在比較擔心的是在發行成本比較高的情況下,給小微企業貸款的利率是怎麼樣,如果給小微企業貸款利率比較高,一方面會影響到整個小微企業的積極性。另一方面也會使得整個銀行這塊貸款能否用到實際。
另一方面,如果國家後期國家出臺一個給小微企業放貸的貸款上限,反過來又會挫傷銀行的積極性,所以我覺得這個發行成本比較高是否可能會在後期的整個資金的使用上資金的配置效率上會產生一些負面的效果。
也有觀點認爲,小微企業專項金融債不是一筆“救濟金”,商業銀行會按照市場原則來操作。後續監管政策必須到位,同時也得尊重市場規律,不應過分壓縮銀行的利潤空間。趙先衛表示贊同。
趙先衛:對。從銀行角度來講,它也必須完善風險管理,不能爲了鼓勵放貸而把整個風險管理不要,這對整個金融系統來講是不好的,所以從這個角度來講,後期在市場化的運作過程當中,我很擔憂的整個效果能夠達到實際。第二,資金的配置效率能夠得到很好的體現,這是我們在繼續跟蹤和關注。
今年四季度以來,多部委相繼出臺了多項利好小微企業的政策。尤其在信貸領域,針對小微企業,顯示出貨幣政策“定向寬鬆”的局面。業內人士分析,第一批銀行小微企業專項金融債的發行,凸顯出當前貨幣政策“定向寬鬆”的特點。但是,這麼多小微企業,幾筆金融債遠遠不能使小微企業“解渴”。怎樣才能讓更多的小微企業享受到政策的扶持?
趙先衛:這1100億從數量規模上遠遠低於對於小微企業的需求,這件事情出臺實際上是一個信號,這個信號在於國家對於這一塊尤其是小微企業貸款這塊提出了新的模式或新的監管方面的創新。我覺得如果要真正的去解決小微企業的貸款難,本身來講我們金融融資體制上可能需要一些創新。
小微企業的貸款是全世界面臨的難題,很核心在於風險沒有得到很好的評估,也就是說我們後期如果出現兩個,一個就是完善我們整個金融融資體系結構之外,另一方面尤其對於小微企業的風險評估需要拉入我們政策監管的範疇。
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