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-本報記者韓喆
在國際金價遭遇1920美元/盎司的阻擊背景下,從歐洲各央行傳出消息,今年以來其黃金儲備增加了2.5萬盎司至0.8噸,爲26年來首次淨買入黃金。
期貨分析師對《證券日報》記者表示,今年以來國際倫敦現貨金從1420美元左右最高漲到1920附近,最大累積漲幅達35%,與全球央行淨買入黃金不無關係。歐債危機的蔓延,危及歐元區銀行業,若不能得以遏制,將給實體經濟帶來災難。
歐元區國家的淨買入並不單純因爲黃金價格的飆升,而是歐元危機的持續惡化,以及全球各種貨幣儲備風險增加情況下,轉投黃金。而黃金在近兩年的貨幣屬性又已經大大增強,儘管金本位時代已經過去,但其儲備及避險作用足以影響全球貨幣市場。
美元強勢蓋過黃金利多
近期黃金在1800附近呈震盪勢而本週三盤中下破1800美元,並於昨日破位下跌,跌至1800美元以下。華安期貨黃金分析師孟娟分析說,其主要原因是美元近期的漲幅壓制了黃金的上漲,但黃金的跌幅不及美元漲幅,說明黃金依舊比較強勢。此外,8月份黃金的迅速上漲需要時間進行消化。1800整數關口是一個強勢支撐位,若站不住,則考慮1720附近支撐。
本週三,美聯儲除了維持低利率政策不變以外,還對所持國債做出了以“賣短買長”來置換國債期限的決定,即計劃到2012年6月,出售剩餘期限爲3年及以下的4000億美元中短期國債,同時購買相同數量的剩餘期限爲6年至30年的中長期國債。
一德研究院分析師呂曉威表示,近期在美元出現大幅反彈的情況下,金價陷入弱勢震盪的階段,美聯儲的貨幣政策會議維持低利率水平不變,並將超低利率維持至2013年,其推出4000億購買公債計劃將大幅拉低長期國債收益,推升美元。並沒有開出QE3,令全球市場出現恐慌,同時令黃金價格承壓。
孟娟認爲,這延長了長期國債的期限,緩解短期資金緊張,有利於刺激經濟政策實施,還是變相寬鬆政策的一種形式。有助於進一步刺激美國經濟。在目前全球對歐元區債務問題產生恐慌的情況下,維持美國經濟復甦信心非常重要。但近期美元的強勢蓋過了黃金的利多因素。
歐元亂陣腳銀行轉購黃金
歐洲各央行26年來首次出現對黃金的淨買入。對次,呂曉威認爲,歐元區國家的淨買入並不單純因爲黃金價格的飆升,而是歐元危機的持續惡化令其在全球各種貨幣儲備風險均有增加的情況下,轉投黃金。在一定程度上可以說是歐元區看不到起色,有些亂了陣腳。在歐元區及歐洲央行採取了一系列措施應對危機,像資金援助,減赤計劃,壓力測試,包括前期聯手各國央行注入美元流動性等等,但目前看,其危機非但沒有好轉,反而有蔓延趨勢,標普再次調降意大利評級。而黃金在近兩年的貨幣屬性又已經大大增強,儘管金本位時代已經過去,但其儲備及避險作用足以影響全球貨幣市場。
孟娟也表示,據世界黃金協會最新數據,2011年上半年全球央行淨購入黃金的數量是去年全年的總和還要乘以2,歐洲各個國家在財政緊張的情況下轉入購買黃金,一定程度上考慮到歐債危機擴散對歐元幣值穩定及歐元區銀行業流動性帶來的衝擊。
9月15日歐洲央行通過與美聯儲、英國央行、日本央行及瑞士央行聯手維持歐元區銀行流動性,足以說明歐元區銀行體系潛在風險擴大;近期歐元區銀行業資金緊張程度加劇,在紙幣歐元受到衝擊、歐元區國債評級調降的背景下,歐洲銀行傾向於通過使用黃金租賃在國際市場上融入美元資金補充流動性。因此歐洲各央行26年以來首次出現黃金淨買入凸顯出受歐債危機所累的歐洲銀行體系受困的嚴峻形勢。
呂曉威表示,歐洲各國央行今年購入的黃金總量爲0.8噸,只佔到全球市場很少的一部分,因此可以說對全球黃金市場並不會產生實質性影響,但其增倉可以看做歐債危機近期難以出現改觀的信號。金價在前期漲幅過快及美元反彈的前提下,很可能維持較長一段時間的弱勢震盪期,來消化前期過多的動能。
美黃金儲備高居世界之首
孟娟介紹說,世界黃金協會9月16日公佈了最新的全球官方黃金儲備報告,報告顯示全球官方共計持有3萬多噸黃金。截至2011年9月,美國、德國、國際貨幣基金(IMF)分列前三位,其中美國擁有黃金儲備8133噸,佔其外匯儲備總量的75.4%;德國擁有黃金儲備3401噸,佔其外匯儲備總量的72.7%;IMF擁有黃金儲備2814噸。意大利黃金儲備位列全球第四,爲2451噸,佔比72.4%;法國位列第五,擁有黃金儲備2435噸,佔比68.2%。中國的黃金儲備量佔世界第六,爲1054噸,但是僅佔外匯儲備總量的1.6%。瑞士、俄羅斯、日本以及荷蘭的官方黃金儲備分列其後。
呂曉威表示,前十名內的國家除了中國,日本,美國以外,均是歐洲國家,新型經濟體只有印度進入前20名。而中國龐大的外匯儲備以貨幣爲主,儘管高居世界第一,但並非很有效的避險手段。
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