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- 本報記者 張 歆
『地方融資平臺貸款的數額很大,過去一、兩年時間裡其風險還沒有體現,應關注其潛在風險並加以監管』,德勤全球執行董事Jerry Leamon在博鰲論壇期間接受《證券日報》記者專訪時表示。Jerry Leamon以及德勤中國的管理團隊同時認為,一方面應該重視該類貸款的風險,另一方面也應允許銀行在業務多元化的嘗試過程中承擔一定的風險,當然前提是風險和收益對等。
警惕『影子銀行』業務風險
Jerry Leamon認為,金融危機不是某一種風險導致的,例如雷曼兄弟和貝爾斯登都不可能在事先完全預計風險,因為它們的產品的金融創新過於復雜。金融行業尤其是銀行業的風險管理情況特殊,更重要的是建立一種風險管理的文化。
他指出,在銀行業經常有人利用制度的滯後性而進行所謂的創新,這種現象被稱為『影子銀行』,對影子銀行的風險控制,更重要的是建立一種文化,使得市場各方能夠更好的理解監管要求、產品創新,這樣雖然不能預測會出什麼問題,但如果真的發生了問題,還是能夠第一時間解決問題。
『影子銀行』業務引起人們關注,始於2007美國次貸危機爆發後。此前這類機構的活動一直游離於市場和政府監管之外,各國均沒有十分有效的監管方式。影子銀行通常指房地產貸款被改造為CDO等可交易的有價證券,房地產貸款原本應由銀行系統承擔的融資功能逐漸被投資所替代,可算是商業銀行的一種證券化活動。在美國過去近20年,市場對信貸的需求與日俱增,影子銀行迅猛發展,與商業銀行一起成為金融體系中重要的參與主體,傳統銀行體系的作用不斷下降。影子銀行雖然增長加快,但游離於監管體系之外,並在最後貸款人保護之外,累積了很大金融風險。
去年以來,為繞開貸款規模,違規的銀信合作、信貸資產轉讓等『影子銀行』業務在我國也層出不窮、屢禁不止。今年1月,銀監會表示,各商業銀行需在2011年年底前將銀信理財合作業務表外資產轉入表內,對商業銀行未轉入表內的銀信合作信托貸款,各信托公司應當按照10.5%的比例計提風險資本。
中國銀監會主席劉明康4月16日在博鰲亞洲論壇2011年年會上也表示,銀監會對會造成高杠杆率的『影子銀行』和銀信合作高度關注,並正在進行清理,所有銀行活動必須按照目前銀行業的標准來審核:計提准備金,資本充足率要達到10.5%。劉明康強調,中國金融監管當前面臨的環境非常復雜,全球定量寬松貨幣政策對中國銀行業帶來了很大的影響。因此,銀監會已要求所有銀行對自己過去幾年發放的貸款進行重新檢查,包括進行盡職調查。一旦發現問題,銀行必須有相應措施,並提交風險報告。如果涉及資產比較大,該行今年的資本權重會增加,有可能高達140%、250%甚至300%。他指出,此舉將幫助銀監會對中國銀行系統進行批判性的重檢。
此外,德勤中國企業管理諮詢管理合伙人Norman Sze認為,中國銀行在傳統業務方面已經積累了相當多的經驗、抗風險能力很強,因此在金融危機中並未受到太大的衝擊,甚至成為全球最賺錢的銀行。但是,目前中國的銀行業面臨業務結構轉型的要求,需要增加中間業務等新業務的佔比,這些新業務對銀行的風險控制提出了新的要求,銀行需要對此類業務加強監管。
對於銀行的地方融資平臺貸款,Norman Sze表示,據其了解,我國2009年前後為刺激經濟復蘇發放的貸款中,銀行對基礎設施建設等方面的貸款與多年前並不相同。銀行目前在貸款對象、貸款門檻方面都更強調商業化運作,並對風險控制方面有明顯加強。
民企融資不能僅僅依賴銀行
同樣在博鰲論壇間隙,德勤中國CEO盧伯卿對《證券日報》記者表示,隨著信貸政策的收緊,中小企業融資難問題日益顯現。盧伯卿認為,商業銀行的牟利本性決定了貸款的走向。放眼全球來看,初創企業都很難得到銀行貸款,只有那些有核心競爭力的企業纔可能受到追捧。
『也要注意到中小企業和民營企業並不完全一樣,民營企業也有大的企業,不能一概而論。』盧伯卿說,『中國的直接融資渠道還是較窄的,尤其是對於初創企業,融資比較困難,在中國,天使投資也纔剛剛起步。但不能只怨天尤人,還是要有一個拼搏的過程。其他融資渠道如民間拆借、共同基金是未來民營企業最重要的融資渠道。』
德勤中國北方區合伙人陳建明同時認為,現在中國民營企業面臨的融資環境比起上個世紀已經寬松很多,可選擇的融資渠道更多。『現在政府監管機構需要解決不平衡的問題,一是不同發展規模的企業融資不平衡,二是區域發展不平衡。』
銀監會統計顯示,截至2010年12月末,我國銀行業金融機構小企業貸款餘額為7.27萬億元,佔全部企業貸款餘額的24.01%。
『拿7萬多億貸款來說,上規模的中小企業貸款主要集中在浙江、江蘇、廣東、上海,超過50%融資在這些地方,因此宏觀調控需要考慮中西部怎麼辦。』陳建明說。發表評論: |