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近日,各大基金的年報陸續曝光,雖然基金的倉位和持股相較3個月前已有較大變化,但是一些明星基金,特別是最牛基金經理王亞偉的動向依然是市場上關注的焦點。
年報數據顯示,在2010年的結構性行情中,王亞偉操盤的兩只基金共為持有人賺取了逾22億元的利潤,其中華夏大盤去年實現利潤15.15億元,另外華夏策略精選實現利潤7.20億。
而對於2011年的市場,王亞偉認為,通脹水平高企和流動性收緊將成為制約股市行情發展的兩大主要因素,結構性行情的特點仍將延續。在操作上,王亞偉表示在偏防御的投資策略基礎上,運用反向投資原則,回避熱門高估值品種,發掘被忽略的優質公司,『黑馬股』將是其偏愛。
中恆集團被王亞偉『拋棄』
王亞偉操盤的兩只基金去年均采取了偏防御的投資策略。
從持倉變動上看,去年王亞偉累計買入金額最多的股票為葛洲壩,華夏大盤與華夏策略買入的金額分別佔基金資產淨值比例的5.51%和5.60%;其次為東方金玨,買入比例分別為4.56%和9.52%。此外,光大、交通銀行也被兩只基金同時大幅增持。
而在減持方面,確實如市場早前所料,2008年以來漲幅近20倍的大牛股中恆集團已經被王亞偉大幅減持,此外,王亞偉的第一大重倉股廣匯股份也被列入了重點減持行列。
在工商銀行、建設銀行、浦發銀行等銀行股的操作上,王亞偉則大進大出,顯得有點矛盾。華夏大盤和華夏策略兩只基金去年均對工商銀行、建設銀行、浦發銀行等,既大舉買入又大舉賣出,波段操作明顯。
對下半年市場有更多期待
相對而言,王亞偉表示對今年下半年的市場有更多期待。『下半年隨著緊縮政策疊加效應逐步顯現,通貨膨脹的勢頭有望得到遏制,股市將在調整後迎來轉機。』
王亞偉表示,2011年結構性行情的特點仍將延續,不過更有可能表現為結構性風險的釋放。以創業板為代表的高估值品種面臨較大的回歸壓力,擴容節奏的加快、尤其是新三板的推出將加速創業板泡沫的破滅。
在板塊當中,王亞偉相對看好大盤藍籌,認為『大盤藍籌股風險釋放充分,將對穩定市場發揮一定作用。調整充分的房地產股也存在估值修復的機會』。
在具體操作方面,王亞偉表示將繼續采取防御性的投資策略,針對市場由於過分關注政策而導致的錯誤定價現象,運用反向投資原則,回避中小盤以及醫藥、食品等熱門行業的高估值品種,發掘被忽略的行業裡的優質公司。債券方面,將繼續關注轉債的投資機會,並擇機參與收益率較高的中短期信用產品。(記者賈肖明實習生肖垚)
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