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本周A股市場寬幅震蕩,周二大盤曾一度急促殺跌,但在券商股等人氣股以及銀行股等指標股反復活躍的牽引下,A股市場在周末漸漸企穩回昇,顯示上證指數在2850點一線有望構築較強的支橕,市場熱點也漸趨活躍。
兩大壓力制約A股
其實,本周A股市場的壓力依然沈重。
一是中東、北非等政治局勢的不穩,使得油價持續飆昇,與此同時黃金價格也同步漲昇,進而帶動全球證券市場寬幅震蕩,道瓊斯指數也改變了前期的上昇通道而在本周出現了高位回落的K線形態。
二是漸次增多的新三板信息對小盤高價股的股價走勢形成了極大的壓力,畢竟小盤高價股目前的股價泡沫依然存在,而新三板的擴容無疑成為刺穿目前小盤高價股泡沫的有力信息,故近期小盤高價股屢屢急跌,從而成為A股市場一個新的調整壓力。
危中有機難現2008年
就後市走勢來說,市場分歧依然較重。
一方面,是因為當前A股市場的背景與2008年上半年越來越有相似的地方,比如說高油價,再比如說央行持續收緊貨幣政策等信息,故有觀點認為目前A股市場雖然表面上看下跌空間有限,但實質上卻是做空能量暗流湧動,小盤股估值泡沫破滅後的持續調整態勢就是一個不可忽視的信號。
另一方面,則是因為當前產業結構調整對房地產行業的壓力開始有所顯現,最新的一些房地產銷售數據顯示出目前新房成交清淡,這不僅僅對當前的地產股估值產生較大的壓力,而且還影響著銀行、水泥、鋼鐵等與地產行業關聯密切的行業。一旦此類個股出現一季度業績不佳的信息,可能會推動著機構分析師下調相關個股的業績預測,從而形成新的調整壓力。
對此,筆者認為這些擔懮固然存在,但也不宜過分誇大,畢竟市場也浮現出兩個較為樂觀的信息:
一是高油價下也有新的投資機會。例如,在高油價背景下,煤化工產業將面臨新的發展契機,如果油價高企,可以通過發展煤化工來衝抵高油價的衝擊,這其實也是本周英力特、遠興能源等煤化工概念股一度活躍的誘因。
二是調控政策的相機抉擇所帶來的做多底氣預期。一旦全球經濟出現新的變化,那麼調控政策就可能會根據新的經濟形勢而作出新的調整,從而意味著A股市場所面臨的國內經濟形勢不宜過分悲觀。而且,對於資金面也不宜過分悲觀,本周末的相關信息就顯示出回購利率持續回落,這本身就說明了資金面的改善預期是相對樂觀的。
考慮到上述兩個樂觀信息,筆者認為A股市場的中短線趨勢仍然是危中有機,存在著一定的企穩回昇能量。更為重要的是,目前指標股等傳統產業股的估值較低,具有較強的抗擊風險能力。如果有進一步的新信息賦予這些傳統產業股新的做多能量,大盤的短線趨勢仍可相對謹慎樂觀。
關注兩大新思路
循此思路,在操作中建議投資者仍可相對積極一些,可以從新的信息中尋找到新的投資熱點。
就目前來看,一方面是從當前產業信息中尋找新的投資熱點。例如高油價下的煤化工投資機會、新能源的投資機會,包括遠興能源、英力特、內蒙君正、威遠生化等個股,以及精功科技、天龍光電、樂山電力、新大新材、恆星科技等。而對於新能源的鋰電產業股中的江蘇國泰、當昇科技、佛塑股份、杉杉股份等個股也可跟蹤。
另一方面,則是從市場的資金流向角度。對於近期存量資金打造的新熱點可跟蹤,如新三板概念股的蘇州高新、張江高科等,再如繼石墨烯概念股之後的輝鉬概念股的金鉬股份、萬好萬家等。此外,產業拐點預期較為樂觀的氟化工概念的巨化股份、三愛富,水泥產業股的華新水泥、亞泰集團、同力水泥以及K線形態趨於樂觀的大冷股份、東方通信、深南電、南風化工等個股,也可跟蹤。(作者執業證書編號A1210208090028)
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