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周五滬深股指小幅低開,早盤股指放量殺跌,上證探底後受2850點強支橕企穩縮量回昇衝高至10日均線處受阻、午盤後橫盤震蕩整理,滬深股指最後勉強收於長上下影小陽十字星。板塊上水泥建材、電子信息漲幅靠前,受『新三板』利好的券商板塊個股也表現強勢,前期熱點板塊高新股今日出現小幅調整,而大盤藍籌板塊幾乎全線弱勢調整,整體上看,股指連續三日縮量反彈,反彈高度不足22日大跌的一半,多方上攻勢頭弱勢盡顯,至目前來說這幾日的反彈不過是對本周二大跌的修復,種種跡象表現目前中短期調整趨勢並未結束,下周還將有小C浪下跌,目前行情仍處於小B浪反彈,但投資者不必過於擔心,下跌空間有限,而且盤中還會不乏熱點板塊個股湧現,操作上謹慎投資者繼續輕倉觀望,激進投資者可以輕指數重個股介入強勢熱點個股。
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反彈面臨成交量不足隱懮 A股關注三因素變化
對於目前市場格局,筆者研究認為,須密切關注下述A股市場因素變化,或對投資決策的主動與判斷有益。
首先,從市場層面來觀察。量能的萎縮不利於行情進一步的反彈,價格與時間的確定較為敏感,而空間上看,2940點一線的重磅密集成交區域顯示非特大利好或超強勢成交量難以逾越,因此對於投資者而言關注量能變化是重要的參考指標。
其次,關注基本面情況的變化。從目前基本面情況變化來看,筆者研究發現利多與利空因素交織明顯。從利多因素來看,管理層支持大型企業重組、企業年金的投資比例增加、部分上市公司業績出現增長並分紅等,這些因素對於市場是有利的;但從利空因素的角度來看,其負面影響也非常巨大且具有較大的不確定性,比如上市公司再融資浪潮重起。
最後,關注市場有無鮮明而強勢的熱點。從歷史軌跡來看,在市場經過大陰線後,如果要消化掉大陰線的壓力,維持反彈,必須有鮮明而強勢的熱點方可維持,從目前盤面來看,市場的持續性板塊熱點較為零亂。
總體來看,從市場最關鍵的因素來看,仍然是量能指標,因此在密切關注量能指標的基礎上,對於其中的權重股破位還是支橕、基本面因素利空還是利多、表現品種的連續性等密切觀察,或將取得市場投資的主動。
技術解盤
大盤反彈進入深水區
本周四A股市場延續了前日的反抽走勢,主要股指漲幅收高。
整體來看,市場熱點的結構性特征突出,權重股彈昇意願有所加強,但漲幅有限,而前日大幅逞強的創業板個股遭遇明顯的獲利回吐,整體跌幅超過1%,市場熱點持續性較弱,短期多空分歧較大,有統計數據顯示,前日兩市融資買入額達到15.02億元,創出歷史新高,而當天融券賣出量也達到303.96萬股,為歷史最大成交量。
技術上,5日線下穿10日線,大盤昨日繼續反抽上方第一壓力位——2884點附近,滬指重心雖比前日有所提高,但可惜的是市場成交依舊未見放大,股指在5日線附近遭遇明顯阻力。目前來看,這兩日的上漲仍是對本周大跌的修復,階段性調整並未出現結束的信號。
5分鍾圖上,股指上漲顯露出一定的疲態,關注今日早盤分鍾圖上能否出現長陽拉昇和量能能否有效放大來判斷反抽能否延續。目前的操作思路依舊是不追漲,嚴格控制倉位,謹防二次回落。
消息解讀
消息助推券商股發威
本周四券商股再度發威,板塊整體收昇3.10%,領漲稱王。其中興業證券衝擊漲停,收漲7.17%,續演14日板塊集體井噴的彪悍行情。
實際上,節後券商股消息面利好源源不斷。先是2月11日,證監會就《期貨公司期貨投資諮詢業務試行辦法》向社會公開征求意見。意味著內地期貨公司投資諮詢業務、境外期貨經紀業務和資產管理業務3項創新業務中,投資諮詢將率先破冰。
接著2月14日有消息稱,證監會已經基本敲定轉融通方案,正著手開發轉融通業務專用軟件,最快將在四月份推出。
華西證券分析師蔣勁松表示,轉融通業務推行後融資融券規模將是現在的幾十倍甚至幾百倍。
昨日券商板塊更是兩大重磅利好齊齊出擊。一是有消息指根據證監會安排,融資融券業務和券商直投業務將在今年轉為常規業務;二是市場預期新三板即將推出。
招商證券分析師羅毅昨天發表研究報告指出,新三板的承銷業務有望為證券行業帶來100億元的新增收入,做市商也有望帶來100億元的價差收入。
機構動向
外資或借道ETF布局
近日中東、非洲政局不穩打擊外圍人氣,拖累亞洲股市再遭重創。但是來自專業資金跟蹤研究機構的最新統計顯示,過去一周,美國投資人重新開始淨申購中國ETF.
有跡象表明,在估值持續走低以及依然穩健的經濟基本面支橕下,國際投資人對亞洲股市的拋售在減弱,部分人甚至已開始試探性地『抄底』。
跟蹤分析全球股票市場流動性的專業研究機構美國TrimTabs投資研究公司本周三公布,截至22日的一周時間裡,外資淨申購2800萬美元的亞洲股票ETF資產,為五周以來首次出現資金淨流入。
外資對於亞洲股市的興趣重燃,可以從三方面看出蛛絲馬跡。首先,過去一周,亞洲各大主要市場都重新獲得了資金淨流入;其次,海外的一些杠杆型ETF投資人已開始增加對亞洲股市的做多倉位;另外,一項反映亞洲貨幣強勢的指數在上周短暫下跌後很快反彈,預示海外投資人仍看好亞洲貨幣,並對亞洲的復蘇前景抱有信心。
外資對於亞洲特別是中國股市的做空動能在減弱,這在本月早些時候已現端倪。在截至2月15日的一周時間裡,美國投資人淨贖回亞洲ETF的金額驟降至0.55億美元,而此前三周的平均贖回規模達到3.69億美元。本月的前半個月,美國投資人淨贖回中國A股ETF的比例降至1.9%,而1月份為6%。
值得注意的是,數據顯示,春節過後,滬市的50ETF、180ETF遭遇大量的贖回;而在短期資金的推動下,深成ETF卻出現了溢價交易。
當機構資金大舉撤離滬市ETF之時,深市ETF的龍頭——深成ETF本周初卻被短線資金所追捧。本周一,深成ETF以3.62%的漲幅位居各主要市場指數漲幅之首。
華泰柏瑞指數投資部總監張婭指出,『隨著前期代表市場不同主體風格板塊的指數的估值水平處於歷史偏低的進攻區域,目前的市況為挑選布局中期的好股票提供了較好的機會』。
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