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周四新國八條出臺,特大『利空』,大盤卻收出中陽。新國八條看似利空,其實只對房地產是利空,對股市是大利好,因為炒房資金必然另尋出路轉投股市。因而在政策出臺後,讓市場擔懮的因素再度減少,反而增加了機構資金抄底的欲望。
美國股市摸高12000點,A股卻反其道行之,這絕對不正常,原因是擴容不止。繼上周上市5只新股全部破發,被集體『活埋』,最高的破發價超過20%後,本周二上市5只新股除1只上漲外,4只破發。周四股指收中陽,上市的1只新股照樣破發不誤。基金尋價時抬高發行價,這回搬起石頭砸了自己的腳。雖傷卻不痛,因錢是基民的。新股『三高』圈錢已成過街老鼠,發行上市已遇到空前危機。現在誰去申購新股明擺著是往墳坑裡跳,承銷商和抬價的機構吃不了兜著走,離死也不遠了。
值得注意的是,IPO發行節奏沒有絲毫放緩,本周有14只新股密集發行。新股『三高』發行樂此不疲,最大贏家是那些上市公司的實際控制人,其次是圍繞著實際控制人周圍的大大小小的投行『寄生』者,他們是大塊吃肉者。到新股申購階段,中簽者原來只是喝點肉湯而已,隨著新股破發的愈演愈烈,現在是把自己的肉送給別人吃。新股破發成潮,往住預告大底部已不遠。因為一級市場資金無利可逐,倒逼幾千億元資金流入二級市場。
2011年股指『前低後高』幾乎成為機構共識,近期股指的運行格局正在逐步兌現『前低』的挖坑。機構眾口鑠金認為2650點的缺口必補,由於這一預期,壓制大盤上行。周四國務院祭出房地產調控八項新政,如此大的利空都沒補上缺口,缺口補不補都無大礙了。
從熱點上看,近期以低價『中字頭』指標股為首的權重板塊的持續活躍使得市場資金關注度提昇。今年A股將圍繞上市公司業績增長、防通脹和經濟轉型三條主線進行戰略性變革。具有這三大特點的個股主要集中在『中字頭』股票上。作為央企,本身具有強大的實力和大量資產,除上市公司外,其他的經營資產也非常多。具備很多資產注入或資產置換的題材,易受到主力資金關注。隨著春節長假來臨,流動性窘境有望改善。我們判斷,以『中字頭』為代表的央企股仍有望延續當前的強勁走勢。
從技術上看,股指位於近期形成的下降趨勢的下軌位置形成支橕,但是由於2650點缺口的存在,機構想方設法都要去補。大家都想補,缺口就難補。A股在2008年1600點附近最低時估值是14倍-15倍,2010年2300點附近市場估值水平也在這一位置。當前又跌到這一水平,往往在市場底部會出現極端悲觀預期。操作上可以開始布局節後行情:一是低估值、去年沒大炒的中字頭大盤新股,二是超跌的中小盤成長股,三是重組股。大膽持股過節,節後沈甸甸的紅包歸你了。
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