|
||||
2010年A股市場呈現震蕩整理的格局,年內上證指數下跌12.24%,而深證成指下跌7.61%,但並未影響上市公司大股東們的套現行為。WIND數據統計顯示,2010年遭大股東拋售股票的A股上市公司數量達到415家,合計數量達60.48億股,累計套現金額達760.15億元(以披露減持公告公司為統計基准)。其中,19家公司大股東減持比例超10%,化工和機械設備等兩行業上市公司數量最多。
19家公司大股東減持超10%統計顯示,截至12月7日,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,大股東減持比例超5%的有82家公司,大股東減持比例在1%至5%之間的有244家公司,大股東減持比例在1%以下的有89家公司。其中,中興商業(25.87%)、凱恩股份(16.70%)、海翔藥業(16.32%)、*ST石峴(15.97%)、*ST寶龍(15.13%)、拓維信息(14.01%)、通葡股份(14.00%)、ST雄震(13.46%)、熊貓煙花(13.07%)、三佳科技(12.69%)、中天科技(11.27%)、領先科技(11.03%)、*ST海鳥(10.91%)、寶石A(10.86%)、匯通能源(10.00%)、北新路橋(10.00%)、威華股份(10.00%)、怡亞通(10.00%)和中國嘉陵(10.00%)等19家公司大股東減持比例超10%。
中興商業的大股東減持比例最高,減持比例高達兩成半,合計減持7217.95萬股,合計套現金額約102463.94萬元,涉及2家股東,減持16次。具體來看,今年1月份中國新紀元有限公司減持1389萬股,佔公司總股本的4.98%,累計套金額為17247.12萬元;另一個是二股東CENTRAL.PROSPERITY.SHOPWELL.CAPITAL.LIMITED近期減持7次,自今年9月9日起已通過6次大宗交易、1次競價交易累計減持中興商業4180萬股,佔總股本的14.98%,累計套現5.9億元。這期間,該股東的持股比例從26.3%降至6.34%,而『吃下』這15%股權的均來自著名游資集聚地——世紀證券上海威海路營業部。12月2日公告顯示,股東CENTRAL.PROSPERITY.SHOPWELL.CAPITAL.LIMITED於2010年11月30日,通過大宗交易以13.76元/股減持公司股份380萬股,佔公司總股本的1.36%。本次權益變動後,其共計持有公司股份1387萬股,佔公司股份總數的6.34%,且全部為無限售條件流通股。
與此同時,凱恩股份2010年被控股股東凱恩集團有限公司減持3252.50萬股,累計套現金額47236.75萬元,涉及2家股東,減持11次。資料顯示,公司控股股東凱恩集團有限公司於2月11日-2月22日通過深交所大宗交易系統累計減持公司股份235萬股,成交均價為9.90元/股,佔公司總股本的1.21%,套現2326.5萬元;凱恩集團於3月3日通過深圳證券交易所大宗交易系統減持公司股份161萬股,成交價格為11.12元/股,佔公司總股本的0.83%。2月11日-3月11日凱恩集團在大宗交易已累計減持970萬股。加上小筆交易,凱恩集團總減持量已達2101萬股,為總股本的10.7%。至於王白浪與凱恩集團的總減持量更是已達2852.5萬股,佔總股本的14.6%。3月23日,凱恩集團通過深交所大宗交易系統減持公司股份400萬股,成交價格為11元/股,佔公司總股本的2.05%。此次減持後,凱恩集團還持有公司股份4115.06萬股,佔公司總股本的21.13%。凱恩集團仍然為公司的控股股東、王白浪仍然為公司的實際控制人。
*ST石峴同樣被大股東減持次數最多,減持36次,涉及2家股東,合計減持數量為6556.51萬股,累計套現金額約33823.26萬元。公開信息顯示,公司第二大股東中國建設銀行吉林省分行於2010年11月1日至2010年11月26日通過交易所掛牌交易系統減持公司流通股406.49萬股,佔公司總股本的0.99%。吉林建行累計共計減持公司股份2459.49萬股,仍持有2600.50萬股,佔公司總股本6.33%。該股東於2010年10月19日-28日通過交易所大宗交易系統減持公司無限售流通股股份580萬股(佔公司總股本的1.41%),累計共減持公司股份7939.01萬股;該股東於2010年9月28日至2010年11月3日通過交易所大宗交易系統減持公司無限售流通股股份2060萬股(佔公司總股本的5.02%),累計共計減持公司股份8539萬股。*ST石峴的控股股東吉林石峴紙業近期的大筆減持更令人矚目。從今年5月以來的約半年裡,大股東減持量超過總股本10%,持股量由年初時的23.03%降為12.05%。市場人士認為,*ST石峴被大股東拋棄,公司經營業績一直比較差,2003年上市的*ST石峴,在2005年就成為深滬兩市東北績差股股改第一家,作為吉林省造紙產業的解困對象,中國信達、中國華融以及中國東方資產管理公司持有公司大量股權。但該公司其後業績一直未有好轉,2005年、2006年連續虧損,公司也處於半停產狀態,2007年通過債務重組纔得以保牌。
7家公司大股東 套現資金超10億元統計顯示,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,大股東套現金額超5億元的有27家公司,大股東套現金額在1億元至5億元的有179家公司,大股東套現金額在1億元以下的有209家公司。其中,海螺水泥(57.21億元)、海通證券(41.76億元)、京東方A(24.65億元)、西部礦業(15.96億元)、南玻A(13.60億元)、鵬博士(13.55億元)和中興商業(10.25億元)。
比較典型的是海螺水泥,自11月18日至12月3日共發生71筆大宗交易,總計金額77249萬元,總成交股數為3462萬股,成交價格最高為24.32元,最低為20.45元。買入賣出均為平安證券深圳福華路營業部。11月中旬以來,海螺水泥頻繁現身大宗交易平臺。繼23日一天出現32筆大宗交易後,26日海螺水泥再度成為大宗交易平臺上的主力軍,全天共成交了17筆。公開信息顯示,2010年以來,海螺水泥在7月、8月、9月都曾出現大宗交易密集成交的情況。其中,7月成交了27筆,合計成交1553.85萬股,對應成交金額為2.48億元;8月,成交67筆,涉及2851.31萬股,對應5.06億元;9月,成交16筆,涉及588.18萬股,對應1.26億元。2010年海螺水泥一共發生了177筆大宗交易,累計成交了6768.66萬股,成交總金額達到12.62億元。截至2010年10月8日,平安信托通過交易所交易系統累計減持公司17664.35萬股股份,約佔公司總股本的5%。減持後,平安信托持有公司23101.30萬股股份,約佔公司總股本的6.54%。未來12個月內,平安信托不排除有繼續減持公司股份的可能,屆時將按規定履行信息披露義務。
海通證券2010年被大股東減持31642萬股,累計套現金額約41.76億元,涉及1家股東,減持1次。公開信息顯示,自10月20日至11月9日共發生11筆大宗交易,總計金額359958.96萬元,總成交股數31874萬股,成交價格最高11.85元,最低10.99元。買入方為上海證券樂清樂成鎮樂怡路營業部等,賣出方為財通證券紹興人民中路營業部等。東方集團實業股份公司自2010年10月20日至2010年11月4日期間,通過上海證券交易所的大宗交易系統累計出售公司31642萬股,佔總股本3.84%,變動後,東方實業還持有公司10000.06萬股,佔總股本1.22%。
估值偏高被減持其實對於更多的大股東來說,他們之所以減持,根本原因還是在於他們認為公司的增長無法支橕目前的股價,即根據他們自己所掌握的經營和行業信息進行判斷,上市公司二級市場的估值已經偏高了。
根據2010年前三季度每股收益,對415家上市公司的市盈率進行統計,結果表明剔除負值後,這些公司的平均市盈率高達150倍,如果再考慮到有市盈率為負值的虧損公司,它們的估值確實嚴重偏高。對市淨率進行統計,這415家公司的平均市淨率達到5倍,而對整個市場的統計則表明,A股市場的平均市淨率只有3倍。
統計顯示,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,動態市盈率在50倍以下的個股有139只,動態市盈率在50倍至100倍之間的個股有115只,動態市盈率在100倍以上的個股有90只。其中,遠興能源(7.05倍)、深發展A(9.52倍)、陽光股份(11.04倍)、思源電氣(11.22倍)、福耀玻璃(12.26倍)、ST新太(13.00倍)、億城股份(13.97倍)、華遠地產(14.81倍)、中國船舶(15.68倍)、同達創業(17.44倍)、蓮花味精(17.51倍)、深鴻基(18.26倍)、長江證券(20.08倍)、生益科技(20.19倍)、宏源證券(20.24倍)和棟梁新材(20.96倍)等17只低估值的個股也被大股東拋棄。不過,這些個股大股東減持數量並不大。
此外,2010年遭大股東拋售股份的上市公司中,有49家公司2010年業績預增,照樣被大股東減持,2010年減持數量超1000萬股的公司分別為生益科技(5561.80萬股)、怡亞通(5560.84萬股)、風華高科(3669.96萬股)、大族激光(3565.93萬股)、凱恩股份(3252.50萬股)、青島金王(3000.54萬股)、海翔藥業(2619.60萬股)、中遠航運(2594.86萬股)、斯米克(2400.87萬股)、景興紙業(1976.25萬股)、辰州礦業(1888.83萬股)、萊寶高科(1650.03萬股)、康強電子(1532.62萬股)、德豪潤達(1465.63萬股)、榮信股份(1449.00萬股)、蘇州固?(1381.54萬股)、冠豪高新(1317.05萬股)、山河智能(1267.41萬股)和新海宜(1172.50萬股)。
市場人士表示,上市公司大股東增減都是投資的策略,如果股價高出合理范圍,未來公司的業績無法繼續支橕這樣的股價,預期股價將因此回落,那麼他們是完全有理由賣出的,從而賺取超額收益。對於普通投資者來說,規避上市公司減持風險的一條重要途徑,就是放棄那些股價明顯被高估的公司。
化工股成今年被減持『冠軍』《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示,截至昨日,化工行業共遭減持48849.14萬股,遠遠超過了其他行業,減持股份約佔本行業總股本的0.27%,減倉參考市值高達60.65億元。從個股來看,本行業217只個股中共有49只個股今年遭到減持,佔比22.58%。
從業績角度來看本行業今年遭到減持的個股,僅有11只個股今年前三季度業績出現虧損,佔比22.45%。反映到每股收益這一比較綜合的業績衡量指標上來,上述個股中有25只前三季度每股收益超過了0.1元,佔比51.02%。其中,有中材科技(0.96元)、南嶺民爆(0.59元)、聯化科技(0.56元)、上海家化(0.49元)、滄州明珠(0.46元)、興發集團(0.4327元)、久聯發展(0.43元)、諾普信(0.43元)和海利得(0.4元)等9只個股今年前三季度的每股收益都超過了0.4元。而從業績的未來趨勢看,截至昨日,上述個股中有26只公布了2010年度業績預告,共有18家公司預喜,佔比69.23%。其中,芭田股份(750%)、安納達(134%)、中材科技(80%)和聯化科技(80%)等4只個股都預計2010年度業績將預增80%以上。另有通產麗星、沃爾核材、東方鋯業、霞客環保、久聯發展、路翔股份、南嶺民爆和滄州明珠等8只個股預計2010年度業績將略增20%以上。而亞星化學、德賽電池和青海明膠三家公司則預計年度業績將扭虧為盈。由此,無論是前三季度業績還是年度業績的情況,都不能很好地解釋本行業大多數遭減持的個股的減持壓力。
可能導致減持的另一重要原因應該是行情表現了。本行業上述個股中,有多達40只個股今年以來的漲幅累計跑贏上證指數(-12.24%),佔比81.63%。另有31只個股今年以來累計實現上漲,佔比63.27%。其中,有德賽電池(159.03%)、東方鋯業(124.98%)、佛塑股份(91.23%)、沃爾核材(85.24%)、紅星發展(83.83%)、聯化科技(67.23%)、久聯發展(50.16%)、上海家化(47.90%)、中紡投資(43.43%)、路翔股份(36.88%)、芭田股份(35.15%)和青海明膠(33.81%)等12只個股今年以來的累計漲幅都超過了30%,表現得相當神勇。而今年以來漲幅跑輸上證指數的9只個股中,有湖北金環(8.84%)、風神股份(3.09%)、四川美豐(5.38%)、華星化工(3.78%)、華昌化工(2.70%)和遠興能源(2.60%)等6只個股的減持比例都超過了2%。由此可見,上述幾只個股疲軟的行情表現可能對其股東減持起到了推波助瀾的作用。
而估值因素也是減持的原因之一。估值偏高的公司遭到減持的壓力可能更大一些。本行業遭減持的上述個股中,有湖南海利(446.50倍)、中紡投資(368.74倍)、東方鋯業(177.19倍)、路翔股份(159.83倍)、紅星發展(151.41倍)、霞客環保(146.95倍)、江蘇索普(139.73倍)、西北化工(136.69倍)、澄星股份(107.48倍)、中信國安(106.48倍)和岳陽興長(102.47倍)等11只個股的市盈率都超過了100倍,這可能也是股東減持的誘因之一。
近兩成機械設備股遭減持《證券日報》市場研究中心和WIND數據統計顯示,截至昨日,機械設備行業共遭減持35257.74萬股,居所有行業第二位,減持股份約佔本行業總股本的0.31%,減倉參考市值高達55.94億元。從個股來看,本行業237只成分股中共有46只個股今年遭到減持,佔比19.41%。
從業績角度來看本行業今年遭到減持的個股,僅有3只個股今年前三季度業績出現虧損,佔比僅6.52%。反映到每股收益這一比較綜合的業績衡量指標上來,上述個股中有34只的前三季度每股收益超過了0.1元,佔比73.91%。其中,有思源電氣(0.81%)、廣東鴻圖(0.69%)、三普藥業(0.56%)、榮信股份(0.54%)、浙富股份(0.52%)、南風股份(0.48%)、天馬股份(0.41%)和機器人(0.4%)等8只個股今年前三季度的每股收益都超過了0.4元。而從業績的未來趨勢看,截至昨日,上述個股中有23只公布了2010年度業績預告,共有20家公司預喜,佔比86.96%。其中,江特電機(160%)、山河智能(130%)、方圓支承(110%)、河北宣工(101.11%)和榮信股份(60%)等5只個股都預計2010年度業績將預增60%以上。另有廣東鴻圖、威海廣泰、天馬股份、三變科技、利歐股份、江蘇通潤、東源電器、達意隆、智光電氣和浙富股份等10只個股預計2010年度業績將略增20%以上。而中捷股份三家公司則預計年度業績將扭虧為盈。同樣,無論是前三季度業績還是年度業績的情況,都應成為本行業大多數遭減持的個股的減持壓力。
從導致減持的另一重要原因行情表現來看,本行業上述個股中,有多達42只個股今年以來的漲幅累計跑贏上證指數(-12.24%),佔比91.30%。另有35只個股今年以來累計實現上漲,佔比76.09%。其中,有恆星科技(145.00%)、江特電機(123.98%)、煙臺冰輪(109.21%)、榮信股份(94.38%)、長園集團(84.50%)、利歐股份(74.61%)、黃河旋風(45.46%)、浙富股份(45.45%)、金智科技(44.17%)、機器人(38.51%)、海得控制(35.75%)、南風股份(33.61%)、江蘇通潤(33.45%)和東源電器(33.21%)等14只個股今年以來的累計漲幅都超過了30%,表現得相當神勇。而今年以來漲幅跑輸上證指數的4只個股中,哈空調(4.70%)和中捷股份(1.67%)的減持比例都超過了1.5%。
從估值因素來看,估值偏高的公司遭到減持的壓力可能更大一些。本行業遭減持的上述個股中,有多達25只個股的市盈率超過了60倍,佔比54.35%。其中,有大橡塑(23569.80倍)、自儀股份(4279.28倍)、平高電氣(2020.10倍)、哈空調(1223.10倍)、江特電機(199.43倍)、河北宣工(159.77倍)、時代科技(128.58倍)、恆星科技(112.90倍)和寶光股份(103.94倍)等9只個股的市盈率都超過了100倍,這可能也是股東減持的誘因之一。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||