|
||||
年末最後一個月的首個交易日,准備金繳款及月末效應影響漸微,流動性緊張的局面有所緩解。周三的債市資金面顯得較為寬松,質押式回購除了1個月期限品種受跨年影響大漲31bp,其餘品種加權利率均有不同程度的下行。
伴隨著資金面的回暖,債市開始顯現暖冬跡象,配置型買盤開始入場,以5年期、10年期國債及金融債為代表的中長期品種呈現大幅下行,相關期限的信用產品需求也悄然增多。
早盤招標發行的5年期固息國債,招標結果為3.64%-3.66%,低於之前市場預期,獲得2.6倍的資金認購。受此影響,二級市場5年期國債成交收益率從3.7%下行至3.65%附近。從現券成交來看,國債方面,4.46年的10附息國債13成交在3.65%附近,下行約5bp;6.98年的10附息國債38成交在3.82%-3.88%,下行約6bp;9.5年的10附息國債19成交在4.0%-3.80%,下行約20bp。金融債方面,9.9年的10農發14成交在4.2%-4.37%,下行約17bp;4.96年的10農發15成交在3.23%-3.29%,下行約6bp。央票方面,2.73年的10央票74成交在3.67%附近,下行約9bp。
盡管12月為市場預期的加息窗口,居高不下的通脹率以及較強的加息預期使得中長端利率維持相對高位,但部分機構仍對後市有著較為樂觀的預期。債市前期表現實際上已提前消化了一至兩次的加息預期,在良好資金面預期的支橕下,配置盤將逐步參與中長期品種,信用品種壓力或將有所緩解,短期內有望迎來波段行情。(長江證券斯竹)
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||