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A股周四早盤低開後稍加震蕩,其後單邊上漲,但尾市因中石油拉至漲停,多數個股開始跳水。滬綜指收漲1.04%報3147.74點,深綜指跌0.58%報1381.49點。石油、石化、有色、煤炭等資源股上漲,其餘多數個股衝高回落。
昨公布的10月CPI漲幅竟達4.4%,遠超預期的漲4.0%。毫無疑問,該數據將使短期內央行再度加息幾率大昇,且可能不止一次,因負利率情況較嚴重。昨中國平安、太保等受益於加息預期的個股走強,此類股走強使懷疑二度加息的投資者更為確信,於是跟風拋盤大量湧現。
筆者原以為上調存款准備金率的利空已出盡,但目前看來錯了,因公布的CPI實在太高。應該說,我們的物價漲幅不止公布的數值,但市場對加息的預期是基於公布的數據上的,所以當數據極高時,那麼上調存款准備金率定然不是惟一手段。
昨內盤商品期貨大幅震蕩,有色金屬維持強勢,但棉花及部分化工品跌停。大豆、玉米等糧食類品種波動稍小。農產品及其他資源品的漲勢如果均像棉花那樣大幅回調,那麼未來我國加息次數或許少一些。
人民幣連續昇值,昨再昇111個基點至6.6230元兌1美元,這較上周一的6.6906已昇值了1.02%。很顯然,昇值一方面和物價較高相關,另一方面和昨日於韓國召開的20國(G20)峰會相關。
本幣昇值和加息有替代作用,如昇值速度加快,則未來我國加息力度或稍小些,雖然仍免不了要加。假如我國在加息方面更加謹慎,卻在昇值方面轉向『激進』,那麼諸如造紙、航空之類個股將有較多表現機會,大盤也易走好,投資者不妨多加關注這方面情況。
許多股齡稍長的投資者看到中石油拉漲停,就易想到『主力掩護其他個股出貨』。這麼想雖然有些道理,但筆者對目前中石油猛拉卻有不同看法。大伙不妨想想,主力出什麼貨?難道超級主力拉中石油就是為了讓私募在中小板和創業板個股上出貨嗎?至於大資金手中的金融、地產等股根本就沒漲多少,又何談出貨?
中石油上漲一方面和國際油價上漲幾成定局相關,另一方面和其非流通股已流通相關。該股原本盤子『僅』40億股,現盤子大增至1615億股。筆者妄猜一下:超級主力即使是不計成本地『吃乾』這40億股,比如每股多付了10元,但只需使餘下一千多億籌碼多拋1元錢也是劃算的,更何況主力完全可以預先於期指期貨中布局多單,所以拉昇時看似不計成本,但實際上成本可能為零或負。
主力謀略並不易被一般投資者看破,當然筆者上述懷疑也可能事後被證明是錯的。筆者這麼說只是提醒一下投資者,在操作時多多少少也要防一手,過度的慣性思維並不可取。
因利空明顯,大盤後市免不了繼續震蕩,直到以下3個條件中任何一條滿足為止:一為加息相對明朗;二為人民幣『超常速』昇值;三為農產品期貨大面積回落,同時國內其他物價也有趨穩跡象。
相應操作方面,投資者在逢高時可適當減持些漲幅過大的籌碼,短期內獲利預期不妨降低些,因未來市況必『不太平』。
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