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始於9月29日的這波反彈行情,至10月29日剛好滿月。上證指數和深證成指分別以14.10%和19.10%的漲幅,為過去的17個交易日畫上了圓滿句號,也令不少投資者笑逐顏開。然而,滬深股市少見的短時間內的巨大漲幅,也令部分踏空或踏錯節奏的投資者措手不及。在指數圍繞3000點上下不斷震蕩、個股行情卻此起彼伏的今天,不少投資者把目光投向了另一投資品種——上榜於各大網站財經頻道顯著位置上的『熱門股』,希望通過搭上『熱門股』的班車,來彌補過去一個月的投資損失,奪回失去的機會。
那麼,這種頻繁『出沒』於各大網站,點出率高、成交量大、股價大幅震蕩、公眾廣為關注的『熱門股』給投資者帶來的究竟是『餡餅』還是『陷阱』?普通投資者有沒有參與價值?想介入的投資者又該怎麼參與?帶著這些問題,一個月前,筆者就著手對『熱門股』進行跟蹤,試圖通過跟蹤、比較和分析,揭開其中的層層面紗。
跟蹤選取的標的股票選自某著名網站。點出該網站財經頻道,左上角醒目位置有一『以下為熱門股票』欄目,欄目內從上到下依次排列著一段時間裡最為『熱門』的5只股票。上榜該欄目的『熱門股』根據公眾關注程度不斷變化,既有耳熟能詳的『老面孔』,也有嶄露頭角的『新品種』。
10月18日至22日,連續5天,每天采集上榜該欄目的5只『熱門股』(采集時間為上午8時),再分別、連續跟蹤5個交易日,至28日股市收盤,跟蹤過程全部結束,各種答案浮出水面。
現將跟蹤結果匯集如下,供投資者參考:
『熱門股』能否跑贏指數與大盤走勢的關系單位時間內,大盤越強,『熱門股』走勢也越強,跑贏指數的概率越高、幅度越大。19日、20日兩天上榜的『熱門股』之後一周漲多跌少(均為4漲1跌)、漲幅巨大,且遠遠跑贏指數。其中19日上榜的『熱門股』有4只周漲幅跑贏大盤的幅度都在5個百分點以上(其中2只超過16個百分點),20日上榜的『熱門股』中4只股票跑贏大盤的幅度最少也有2.51個百分點。共同特點是,這兩天上榜的『熱門股』之後一周對應的大盤走勢都非常強,上證指數分別上漲3.25%和1.32%,遠超其它3日上榜的『熱門股』之後一周對應的大盤漲幅(詳見表二、表三)。
大盤越疲弱,『熱門股』走勢越弱,跑贏指數的概率越低、幅度越小。18日、22日兩天上榜的『熱門股』之後一周對應的大盤分別微漲0.13%和0.3%,上榜的『熱門股』多數跑輸指數(均為3輸2贏)(詳見表一、表五)。
即使偶有例外:在大盤微跌0.23%的情況下,21日上榜的5只『熱門股』之後一周多數跑贏指數(3贏2輸),但除萬科A外,其餘兩只股票跑贏的幅度都十分有限,只有0.84和1.73個百分點。
提醒:是否參與『熱門股』操作,應視大盤走勢而定,走勢強時可適量參與,否則應審慎。
『熱門股』能否跑贏指數與上榜前一天漲幅的關系上榜前一日走勢強勁的『熱門股』並不意味著今後一周走勢也強。在5天之內先後上榜『熱門股』的全部9只股票中,位居『上榜前一日漲跌』前三位的3只股票,首個交易日除農行微幅跑贏指數0.5個百分點外,其餘均跑輸指數,其中包鋼稀土跑輸指數4.8個百分點,銅陵有色跑輸指數1.4個百分點;之後一周則無一跑贏指數,特別是銅陵有色和農業銀行分別跑輸指數3.3個和4.8個百分點。
與此形成明顯反差的是,上榜前一日漲幅不大的『熱門股』大多能在今後一周跑贏指數。位居『上榜前一日漲跌』末三位的3只股票,首個交易日除紫金礦業微幅跑輸指數0.5個百分點外,其餘均跑贏指數。特別是在之後一周,這3只『末位股』全部後來居上,大幅跑贏指數,尤其是萬科A和中信證券分別跑贏指數8.2個和3.7個百分點。
提醒:對上榜前一日走勢強勁的『熱門股』要防止『強過頭』,以謹慎觀望為宜;而上榜前一日走勢弱於大盤卻又出現在『熱門榜』的股票倒是『有機可乘』,可適量關注。
『熱門股』能否跑贏指數與上榜前一日是否漲停的關系上榜前一日強勢漲停的『熱門股』今後一周跌多漲少。5天之內上榜的25只次『熱門股』,上榜前一日強勢漲停的有4只,分別是包鋼稀土、中國中鐵、國陽新能和銅陵有色。這4只股票上榜首日1漲3跌,與指數比也是1贏3輸,之後一周1贏1平2輸,落後大盤。
反之,上榜前一日表現不佳的『熱門股』今後一周則漲多跌少。25只次『熱門股』上榜前一日表現最差的3只股票紫金礦業、萬科A和國陽新能分別下跌7.8%、6.1%和3.4%,但一周之內反而大幅上漲11.9%、8.0%和19.8%,分別跑贏指數8.6、8.2和16.5個百分點。
提醒:對上榜前一日強勢漲停的『熱門股』應盡量回避,對上榜前一日表現不佳的『熱門股』倒可予以關注,並在急跌時適量搶進。
『熱門股』能否跑贏指數與上榜前一日股票價格的關系通過對5天之內先後上榜的全部9只股票『按上榜前一日收盤價排序』,結果發現,位居股價前7名的『熱門股』周漲幅與大盤比5贏1平1輸,贏率高達71.43%,即高價『熱門股』走勢明顯強於大盤;而位於股價後兩名的『熱門股』中國中鐵和農業銀行全部跑輸大盤,漲幅落後大盤指數6.5和4.8個百分點。
提醒:價高不一定『貴』、價低也不一定『廉』,這種看似難以置信實則客觀存在的股市特點在本次調查跟蹤中得以進一步顯現。認真研究、努力適應股市的這一特點,適當建倉一些『優質高價股』,將有利於提昇投資收益。
『熱門股』能否跑贏指數與流通盤規模的關系對5天之內上榜的25只次『熱門股』再按『最新流通盤排序』,結果發現,『熱門股』能否跑贏指數與最新流通盤規模沒有必然聯系,幾成無規則狀態。但有一點卻清晰可見:除農行外,一般情況下,最新流通盤稍大的『熱門股』不一定會跑輸大盤,而流通盤較小的『熱門股』也不一定必然跑贏大盤。
提醒:不能用老眼光看待今天的股市。在資金流動性日益充沛的情況下,不應過於在意所謂的盤子大小。投資者在選擇具體品種時可以也應該更多地考慮其他因素,而不是把重點放在最新流通盤的大小上。
『熱門股』能否跑贏指數與上榜持續性的關系9只涉榜品種除萬科A外的8只股票,國陽新能、中信證券、紫金礦業和中聯重科4個品種5天之內接連上榜4次以上,說明其受市場資金的持續關照,這些『熱門股』的周漲幅全部大幅跑贏指數(平均跑贏指數3.95個百分點);另外4個品種5天之內上榜次數都在2次以下,說明受關注的程度不如前者,這些『熱門股』的周漲幅均大幅跑輸指數(平均跑輸指數3.65個百分點),二者相差7.6個百分點。
提醒:對連續上榜、持續性好的『熱門股』,在累計漲幅不大的情況下可多加關注,擇機買入;相對於曇花一現、『一日游』式的『熱門股』,一定要多加觀察,謹防盲目買入,造成深套。
『熱門股』上榜首日能否跑贏指數與之後一周走勢的關系首日跑贏指數的『熱門股』之後一周跑贏指數的概率較高(4贏1輸),達80%;首日跑輸指數的『熱門股』之後一周跑贏指數的概率則相對較低(2輸1贏1平),只有33%。
提醒:盡管首日跑贏指數的『熱門股』之後一周跑贏指數的概率較高,但投資者在具體建倉過程中也沒有必要在『熱門股』上榜後的第一時間介入,在『熱門股』日後回調過程中逢低買入成功的勝算會更大;賣出『熱門股』也一樣,沒有必要在『熱門股』下跌過程中離場,日後往往會有更好的賣出機會。在多數情況下,衝高時分批賣出『熱門股』比下跌時賣出要好。
『熱門股』上榜一周跑贏指數應具備的條件5天之內先後上榜『熱門股』的全部9只股票『按首周跑贏指數排序』後發現,跑贏指數的5只股票依次為萬科A、國陽新能、中聯重科、中信證券和紫金礦業,分別跑贏指數8.2、6.4、4.4、3.7和1.3個百分點。這些股票的共同特點即跑贏指數應具備的條件有三個:
一是盤子適中。跑贏指數的5只『熱門股』最新流通盤都在24億股-97億股之間,而未跑贏指數的4只『熱門股』要麼流通盤規模較小(10億股以下),要麼特別大(超過100億股),只有中國中鐵例外(47億股)。
二是股價適中。跑贏指數的5只『熱門股』上榜前一日收盤價都比較適中,在8元至28元之間,適合主力資金運作。而未跑贏指數的4只『熱門股』上榜前一日收盤價要麼很高(86元以上),要麼極低(徘徊在三五元之間),只有銅陵有色例外(26.93元)。
三是漲幅不大。上榜前一日漲幅相對較小(均在4.4%以下,且有2只下跌),為日後上漲騰出了空間。與此相反的是,上榜前一日漲幅較大(都在4.2%以上,其中2只漲停)的品種在隨後一周中無一跑贏指數。
提醒:炒股能否成功,與投資者的心態密切相關。心態良好、方法正確,能以平常心對待股市漲跌和投資盈虧的投資者總能取得不錯的收益;心態浮躁、方法不當,總想急於求成的投資者則很難在股市立足。對於那些頻繁『出沒』於各大財經網站醒目位置的『熱門股』,投資者不是不可以參與,關鍵看怎麼取捨、如何進出。操作『熱門股』,首選的應該是那些盤子和股價適中,漲幅不大的品種,並在回調時分批買入、衝高時擇機賣出。唯有如此,纔能在正確把握『熱門股』投資機會的同時,及時、有效地規避『群體效應』的陷阱,成為股市裡的贏家。
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