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周一股指在2600整數關口附近維持震蕩態勢。隨著雙節的臨近,市場也逐漸呈現出節假日效應。受投資者謹慎心態影響,盤中個股的活躍度明顯的下降,前期表現強勢的個股也逐漸開始補跌,熱點也相對較少,而且市場量能萎縮嚴重,使得大盤缺乏繼續向上站穩2600的動力。短期看來股指或將維持弱勢震蕩的走勢。
目前,滬指已經出現K線五連陰的走勢。市場之所以出現持續調整就是擔心管理層會加息或者出臺地產調控措施,但目前官方都對傳聞進行了否認,也就是說現在A股頭上沒有太大的利空,這種寬松的環境為大盤止跌企穩打下良好的基礎。不過,節前大盤企穩容易,但是若要向上還是很困難的,一是今年節假日零碎,外圍風險增大,市場投資謹慎心態明顯。二是農行的破發對市場有著較大的負面心理影響。
雖然目前行情暫難改觀,但是我們仍較看好節後行情的發展。目前,國內外經濟大幅下滑風險減小,貨幣信貸環境優於上半年,這構成了市場運行的基礎環境,市場已很難重新回歸跌勢。我們預期四季度A股會演繹結構性上漲行情,節前調整將為節後指數上行提供了空間。
受農產品漲價預期影響,農林牧漁板塊周一受到市場青睞。近期漲價題材股頻頻受資金追捧已經反映了一些市場熱點切換的現象。我國8月CPI同比上漲了3.5%,預示著我們正式進入通脹時代。人們也確實感覺到人民幣在貶值,市場資金也迫切尋找抵抗通貨膨脹的投資渠道。其實,抗通脹已經成為全球的投資主題。索羅斯旗下股票基金入股中國淀粉、巴菲特增持短期債券、羅傑斯看好農產品,都被市場解讀為未來可能出現的通脹做准備。
炒作通脹題材需要技巧,不同行業、類型的抗通脹題材上市公司往往都會有懸殊的走勢。從歷史經驗來看,地產、有色、煤炭等潛在通脹受益板塊在牛市或市場見低反彈過程中表現突出,而黃金、農業、食品飲料和零售等通脹受益板塊在震蕩市中會表現更強。所以,在布局的過程中,投資者必須對當前市場運行的趨勢有一個大致的判斷,然後再選擇相關行業中的受益品種。
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