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本周,多頭雖然第四次攻擊了2700點,但權重股再演驚鴻一瞥,故而指數仍然無功而返。全周滬指以微漲0.29%報收。而在權重股一驚一乍之間,中小盤股也出現劇烈震蕩。就在本周末,8月宏觀數據將提前發布,而市場中也彌漫著諸如加息或調控地產等傳言,讓投資者難以適從。那麼,下周市場會如何運行呢?還是讓我們來聽聽道達的精彩觀點吧!
本周空頭勝指數多頭賺個股
每日經濟新聞(以下簡稱NBD):
上周末你提到,本周內多空將展開決戰,你如何評價本周大盤走勢?
道達:的確出現了一次決戰。從日K線上,可以看到,周初在權重股的帶動下,指數再度發動了攻堅戰役,並在周二創出本輪反彈的新高2704點,而市場也出現了指數漲的時候,中小盤股大幅震蕩的現象。但是隨後,由於權重股高位遇阻回落,更在周四收出一根中陰線,昨日滬指也一度下探到2628點,重回震蕩區間,而指數回落的背景下,各類題材股再度趨於活躍。因此來說,雖然多頭發動一輪攻堅,但是最終還是以失敗告終。
綜合來看,多空仍然誰也無法致對手於死地,空頭贏得了指數上的勝利,但是題材股依然活躍,多頭卻在個股上取得了勝利,市場的風格分化依然比較明顯。看來大盤擺脫震蕩區間,仍未到攤牌時刻。
NBD:滬指在2700點區域已折騰了6周時間,何時纔是盡頭啊!
道達:呵呵,不知你注意到沒有,盡管滬指在2700點折騰,但是你看看中小板指數,創業板指數,中盤指數,小盤指數等,哪一個不是走出輕舟已過萬重山的走勢啊!因此,其實不必太在意2700點的得失問題,市場結構性機會可謂是此起彼伏。
而說到2700點遲遲未能突破的根源,可能還是要回到基本面等因素來分析。雖然權重股在本輪反彈中漲幅最小,估值最便宜。但是須知,漲少跌多並非股價上漲的必然條件,最多算是充分條件吧。
仔細審視大盤股時,可以發現大盤股主要代表的是傳統的周期性行業,比如地產,銀行,有色,鋼鐵等,而上述行業缺乏成長性,尤其在當前國家政策的重心是放在鼓勵、促進新興產業發展上,在經濟轉型上,其也缺乏政策面的支持。特別對於銀行股來說,還存在或有壞賬的擔懮,地產股存在調控擔懮。說白了,市場是對它們缺乏信心;加上整個市場資金面並不算寬裕,也難以撬動這群大象。所以資金望大盤股而卻步吧!
大盤指數要實現反轉向上,地產股上漲應為必要條件,對此不妨關注,因為其是權重股的重要代表也是周期性行業的代表。補充一點,大家也可以關注恆生中國企業指數的表現,如果其能實現突破的話,那麼滬指也可能緊隨其後突破;因為其成分股為內地股票,而且總體而言在港上市股票,市場給予的估值要高於在A股的估值,比如說銀行股等比A股銀行股價格高30%到40%不等,它們都能夠向上突破,A股突破也將是大概率了。
相反,受到政策鼓勵的行業主要集中在中小盤股上,伴隨政策出臺以及投產等信息催化,出於對未來良好的預期,故而其能走出震蕩上攻行情來。
而且在我看來,在政策催化以及相關實體經濟業績超預期釋放過程中,相關個股還會演繹上漲走勢。當然,如果股價被過分超高,透支未來,則也是面臨風險的。
NBD:原定在下周一發布的8月經濟數據提前到本周周六,你覺得有何玄機,坊間盛傳加息,你咋看?
道達:不按常理出牌,估計數據也可能有點出人意料吧。從機構預測來看,8月CPI可能偏高,也正是基於此,市場盛傳加息。
不過,我認為,即使是加息的話,對市場影響可能也不會太大,也還難以改變震蕩格局。一方面,從歷史走勢來看,加息初期不會改變市場原有的運行趨勢,短期來看,還不排除利空出盡是利好,市場短期上揚的走勢,因為周四、周五的盤面其實也對利空傳言有所消化。另一方面,加息主要是影響周期類股票,比如地產,而對於新興行業股票影響不大,而市場當前的炒作資金也主要停留於此,因此也難以打亂他們的炒作節奏。當然,如果不加息的話,那麼市場更沒有什麼可擔心的,繼續震蕩,題材股繼續表演吧。
創業板悄然昇溫
NBD:近期,深交所關於中小板的監管不斷昇級,比如基金在中小板買股不得超過1萬股,你咋看?
道達:還是想澆滅市場對中小板股票的過度炒作吧,比如說成飛集成(002190)這樣的股票確實炒作得太瘋狂。大家在操作上也只有順勢而為了。需要注意回避中小板乃至主板中漲幅過大股票的風險。
NBD:我還注意到創業板股票似乎又開始走強了,你咋看?
道達:是的,創業板股票悄然走強了。實際上,創業板股票整體漲幅相對於新興產業類股票,中小板股票在本波行情中漲幅不大。如今再度走強,我想有如下幾個因素使然。
一是深交所對中小板監管加強,導致部分資金撤離中小板;二是此類資金逐利而來,而創業板未被列入非常規監管行列,加上盤子小,也符合目前市場炒作風格,故而資金開始湧入;三是由於10月30日首批創業板股票的首發原始股東將解禁,此前由於該因素的存在也壓制了創業板股票的表現,如今來看,反而成為資金吸籌的新窪地。四是到10月底,也是創業板上市一周年,管理層可能也不希望在此時看到創業板股票跌跌不休吧。
正是在上述因素合理作用下,創業板股走出超預期的走勢,而在以往,大凡在逼近個股解禁前夕,都會出現大跌走勢,而在解禁後走出一波上昇行情。此番創業板昇溫,可能是在上述因素作用下,資金反向思維操作的特例吧。
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