|
||||
『金鋼』紮馬步指數『耍太極』?
『金鋼』體積大,速度慢,而金融、鋼鐵兩大板塊就像A股市場裡的『金鋼』,除了市值規模超大,近期表現更是『穩健有餘,衝勁不足』:周二A股大跌,『金鋼股』最抗跌,金融服務和鋼鐵兩板塊跌幅最小,分別為2.29%和1%;8月11日多數板塊出現明顯上漲,而『金鋼股』卻表現最疲弱,申萬金融服務指數上漲0.29%,黑色金屬指數收平,是昨日唯一一個沒有上漲的行業指數。
兩因素拖後腿
8月10日和11日兩天,7月經濟數據接連公布,A股市場先是10日大跌2.89%,接著又是一次小規模反彈,11日上證綜指上漲0.47%。
不過在所有行業中,金融、鋼鐵在兩天的波動行情中表現卻最『穩健』。10日大跌時,兩板塊跌幅最輕,而11日反彈時,兩板塊反彈亦最小。銀行股和鋼鐵股在市場中起到『穩定器』的作用,規模大、反應又遲鈍,正像明星『金鋼』:大塊頭卻行動遲緩。
上海坤陽投資投資經理冉蘭在接受中國證券報記者采訪時表示,『金鋼股』反應遲緩主要有流動性和業績兩方面的因素。冉蘭指出:『現在的流動性並不算特別寬裕,想要撬動金融板塊和鋼鐵板塊,難度非常大;而一些中小市值的股票只要一反彈股價馬上衝上來,這其實就是市場中錢不夠多的表現。』同時,業績也困擾著兩個大板塊的動向。『金融股的業績預測還算好一些,銀行股的利空已經消化得差不多了,如果大盤沒有大問題,券商股也應該走得不錯,但是相比之下,鋼鐵股的業績就有些令人擔懮。』
大股票原地踏步嚴重拖累了市場上漲勢頭,『大股票上下不動,也使大行情很難到來,是震蕩市的正常表現,』冉蘭告訴記者:『目前金融、鋼鐵股基本已經止跌,但要上漲還得等待政策信號。』
政策信號何時來
不可否認的是,金融、鋼鐵代表的『金鋼股』目前估值已經處在較低水平。不少機構認為,現在價值投資者已經可以入場,『金鋼股』反彈只待政策信號。
冉蘭認為,8月5日,工信部對18個工業行業淘汰落後產能企業名單予以公告,其中鋼鐵是重災區,今年節能減排政策的貫徹落實必然導致部分鋼鐵企業的產能受到影響,從而影響業績。長江證券分析師劉元瑞也認為,雖然落後產能淘汰長期利好行業,但短期需要觀察執行情況。據了解,此次節能減排涉及凌鋼和柳鋼兩家上市公司,列入名單的落後產能需在2010年9月底之前關停。
冉蘭最關心的政策信號是適度寬松的貨幣政策和經濟刺激政策的持續性。『金融、鋼鐵等大盤股的投資機會,歸根結底還是看宏觀面政策情況。』
對此,大成基金認為,下半年政策還是將以局部微調並觀察調控成效後循序漸進為主,不太可能出現方向性的改變。這意味著,下半年宏觀調控會更加增強針對性,對部分領域調控政策會進一步加強,而對於推進內需等部分的政策可能會以『保』為主,投資者應注意捕捉明顯的結構性調整市場中產生的投資機會。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||