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下周趨勢看多
中期趨勢看平
下周區間2600-2750點
下周熱點消費、重組
下周焦點7月宏觀數據
本周市場突破反彈新高後,出現一定震蕩休整態勢,但始終保持了技術上的強勢。更重要的是,市場在震蕩過程中完成了領漲熱點轉換,反映經濟轉型預期的消費和戰略新興行業從前期領漲的周期板塊手中接棒,市場人氣活躍,行情有望延續。
7月PMI及分項數據公布後,市場對整體經濟形勢有了相對清晰的基本預期。經濟增速放緩與促進經濟發展方式轉型,成為未來經濟領域的主要趨勢。經濟轉型所必需的相對平穩的外部環境,意味著下半年政策緊縮壓力將明顯舒緩。
同時,股票市場作為支持經濟結構轉型的重要金融中介市場,也出現了雙向擴容的政策導向。一方面,中小盤股發行節奏不減;另一方面,資金供應擴容成為下半年新的重點之一,無論引入小QFII、拓寬保險資金投資股票上限、提高基金審批效率等,都是明確的信號。市場資金供求失衡狀況也得到改善。雖然經濟下滑趨勢仍將延續,市場並未出現趨勢性向上機會,但積極信號已經開始孕育,上半年以來的單邊熊市或已結束。
經濟、政策預期改變帶動了市場上漲初期的權重股估值修復行情,但在調整結構背景下,周期股始終面臨成長空間的約束,權重股並不能給市場帶來更大的空間。本周市場比較明顯的變化在於,大消費品種與戰略新興行業成為市場領漲龍頭。對於消費品的關注符合政策導向預期。同時,由於近日國際市場小麥價格暴漲,相關品種仍有發展空間,市場反彈趨勢或將延續。
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