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核心提示:周末及今日消息面多空平衡,胡主席於G20峰會上表示穩妥把握經濟刺激政策退出,小QFII有望出臺,尚福林表示從七方面拓展市場廣度深度這些消息是利好又中夾雜利空因素,歐美股市在經濟復蘇前景不佳影響下開始走弱的情況又在一定程度上影響國內投資者信心。在此前三連十字星之後今日市場繼續走弱,開盤橫盤震蕩之後出現下探,午後繼續震蕩下行,最終滬指下跌17.54點,收於2535.28點。今日跌幅較此前加大,而成交量卻極度萎縮,兩市成交量僅908.5億,這是自09年1月份以來的最低量。市場成交量如此萎縮,而盤面上亦沒有明顯板塊亮點,難道主力資金都銷聲匿跡了?這背後是什麼樣的市場行為呢?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析。
一、影響主力行為的信息與解讀
1、胡錦濤:審慎穩妥把握經濟刺激政策退出;
2、 "小QFII"呼之欲出A股將獲不菲增量資金;
3、尚福林:從七方面拓展市場廣度深度;
4、經濟復蘇前景蒙陰以及美數據不佳,歐美股市繼續走弱。
信息解讀:周末證監會主席尚福林表示從七方面拓展市場廣度深度,其中推進新股發行體制改革的後續措施以及擴大融資融券試點對市場起到一定利好左右,但是擴大直接融資規模則在市場低迷情況之下更顯壓力。雖然畝正在研究"小QFII"出臺,但是目前還處於研究階段,何時推出暫不從知曉,而其增量資金對於擴容來說有顯得杯水車薪。在G20峰會上胡主席表示穩妥把握經濟刺激政策退出給市場以一定短期信心,但是中長期來說,退出還是勢在必行,另外歐美經濟復蘇前景堪懮以及經濟數據不佳也是投資者信心小幅下降,那麼此階段市場整體信心依然處於相對較弱狀態。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:滬深300、金融、地產
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以期指套保、防御為主。
自5月下旬以來,大盤處於弱勢震蕩已經一個多月,在這個過程中基金倉位基本上是上下小幅波動,很明顯的基金們在大盤大幅下跌之後,並沒有急於抄底,而是采取波段操作策略。而基金們的這種操作策略又加強了市場的震蕩無趨勢行為。
最近小幅下跌之後基金們再次小幅加倉。根據德聖基金研究中心6月24日的數據顯示,各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位回昇較為顯著。可比主動股票基金平均倉位為74.9%,相比前周回昇1.48%.
從具體基金來看,上周增倉基金數量大增,其中大幅增倉的以中小基金公司旗下基金為主。但大型基金公司並無明顯的主動增持。博時、南方的倉位更偏謹慎,而華夏、嘉實、易方達旗下基金倉位增減不一,總體倉位水平大體保持穩定。
由此可見在上周多以新基金入市建倉為主,而華夏、嘉實這些老牌大基金們依然保持一個謹慎態度,從這個側面反映了基金們並未有全線做多的潛在行為,因此很有他們將繼續保持相對謹慎態度,並且不排除加倉之後再度減持以波段操作。
2、熱錢:共振情緒指標55,主攻板塊:金融、地產、低碳經濟
短期行為:布局期指
中長期行為:謹慎樂觀
在5月份,盡管貿易順差、FDI繼續上漲,而新增外匯佔款卻大幅下降,當月"新增外匯佔款-貿易順差-FDI"也由正轉負,顯示熱錢流出跡象明顯。熱錢的流出一方面是受歐債危機擴大,歐元大幅貶值美元昇值,資金回流美元避險情緒上昇,另外一方面是國內樓市遭遇政策調控,以及A股大幅下跌部分投機資金被擠壓出局,
不過這更像是短期行為,長期來看熱錢終究還是會轉向流入境內。此前央行宣布實施人民幣匯率機制改革之後,人民幣昇值預期陡然上昇,市場上人民幣兌美元大幅走高,已經有效突破6.80的關口,這顯示了資金對人民幣的追捧,再加上國內經濟復蘇效果明顯好於國外、股指期貨的推出,在這些因素的吸引之下熱錢流入境內依然是長期趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:周末及今日消息面多空平衡,胡主席於G20峰會上表示穩妥把握經濟刺激政策退出,小QFII有望出臺,尚福林表示從七方面拓展市場廣度深度這些消息是利好又中夾雜利空因素,歐美股市在經濟復蘇前景不佳影響下開始走弱的情況又在一定程度上影響國內投資者信心。在此前三連十字星之後今日市場繼續走弱,開盤橫盤震蕩之後出現下探,午後繼續震蕩下行,最終滬指下跌17.54點,收於2535.28點。今日跌幅較此前加大,而成交量卻極度萎縮,兩市成交量僅908.5億,這是自09年1月份以來的最低量。市場成交量如此萎縮,而盤面上亦沒有明顯板塊亮點,這是明顯的熊市特征。這種情況之下市場沒有明顯的賺錢效應,市場參與度逐步下降,而主力資金在整個市場活躍度下降厲害的情況下則少了對手盤,就好比舞臺演員少了觀眾一樣,所以也難有激情進行表演了。因此若要市場好轉必須要有事件刺激,市場活躍度再度上昇,然而目前的情形暫看不到明顯的、可以預見的、能夠扭轉頹勢的利好事件出來,因此整個市場信心短期內是難有好轉。這種情況之下投資者宜小倉位或者輕倉位繼續等待。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:金融、智能電網、區域板塊、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、消費、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
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