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周五滬深股市平穩中小幅上攻,收盤滬綜指漲0.33%報3157.96點,深綜指漲0.48%報1234.53點。造紙、電子、有色、煤炭等個股較強勢。中小市值個股表現參差,不過新股表現極強,『姚明概念股』的合眾思壯想不『壯』也難,首日上市竟狂飆54元。
造紙類股表現不錯,前期航空、地產股也表現不錯,市場中部分力量正炒作人民幣昇值題材。相關消息方面,美國總統奧巴馬的發言人BillBurton周四表示,相信中國正朝著『更加以市場為導向的』匯率前進。另據消息稱,國家主席將出訪美國參加核安全峰會。中金公司認為此行將降低美國將中國列入『匯率操縱國』機會。
融資融券對股票影響正悄然顯現,西山煤電因有人融資買入而吸引更多買氣。投資者在融資融券初期不妨重視此類交易性機會,但這種現象變得很廣泛時就不能去湊熱鬧了。從某種程度上講,主力出售持股其實和出售產品是差不多的,有時需要打些廣告,投入些成本。因此,不排除未來部分主力為出售持股而打些廣告的可能,這其中就包括『公開地』融資買入。
這兩天時時有投資者問筆者為何說融資『長遠』助跌,融券卻助漲,這裡一並回答。先說融券,當沒有融券時,主力如果控盤後狂拉,散戶陸續『掉隊』被洗出籌碼。此時散戶多半不看此股,轉而去買其他個股。其後主力就自彈自唱了,沒對手盤必索然無味,所以不會時時都有乾勁,甚至有時主力實在無法忍受時,會選擇連打七八個跌停出貨。有了融券後情況就不一樣了,股價既然高估,必吸引膽大者融券做空,越高估融券者越多,所以主力不缺對手盤。因有了對手盤,拉昇『乾勁』自然就足。
融資正好相反,當對手盤融資買股套牢時,主力或壓價強行擠出籌碼。以前沒融資時,對手盤在套牢後可以不看和死捂幾年,死豬不怕開水燙,不可能『強平』,因此這種情況下主力未必能討到好,籌碼可能會肉包子打『狗』。
在期貨市場中逼倉是常事,條件合適時也會見效。而在股票市場中,所謂逼倉只是說著玩的。比如你將中體產業拉到100元,跟別人毫不相乾,沒人被逼,說不定反逼了主力自己。以前德隆拉昇三駕馬車『逼倉』,自己卻被逼得不斷融資,最終被逼上絕路。
筆者提醒,當融資融券規模擴大後,市場運行必發生些變化。以筆者看來,表面上的特征是相關個股頭部和底部更『尖』,最後一漲和最後一跌更『不可理喻』,止損盤的湧現使最後一躍得以完成,股價也從此產生拐點。這提示投資者,如果未來炒到相關個股,做多者可適當貪些,而抄底者少自作聰明地去抄底。
股指期貨只有兩周就會推出,這在未來必進一步打通商品期貨和股票市場參與者通道。許多炒商品期貨者會炒作期指,而許多原本只炒股票者會由於炒期指,進而『順便』炒商品期貨。因此,未來有色金屬股等資源類股和期貨市場的聯動會更加密切,走勢或稍有不同,投資者應注意此特點。另外,期指或造成有關方面大消息公布時的風格變化,筆者之前已提過,所以投資者因此得多長個心眼,更不能輕信。還有,炒作期指者一定要關心大市值個股解禁股上市時間表,要不然或輸得莫名其妙。
後市方面,筆者認為管理層在流動性把握上是關鍵,若繼續『松』下去,自然還能漲,反之則轉為震蕩。而能左右管理層『松』或『緊』的因素有兩方面,一為3月經濟指標,二為油價是否繼續快速上昇。一般而言,投資者當前可適度樂觀,因政策面似傾向於『松』。當然,若經濟指標極熱或油價繼續快速上躥,則另當別論。
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