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核心提示:今日消息面以利好為主,主要包括周小川明示刺激政策退出前提,工行提交靚麗年報匯金增持,而3月信貸再超預期和美股衝高回落屬利好利空並存。在利好消息刺激下今日A股平開小幅震蕩之後迅速衝高,午後有個衝高回落,但是尾盤放量上翹,滬指最終上漲40.54點,收於3059.72點。受匯金增持工行刺激,今日金融大盤股遭到資金哄搶,扭轉一直以來的弱勢,而此前被瘋狂炒作的創業板、小盤題材股列跌幅前茅,市場風格會否就此發生轉變,主力資金後市又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、周小川明示中國經濟刺激政策退出前提——確定不會出現W型復蘇;
2、工行提交靚麗年報,匯金增持10萬股;
3、消息稱,3月新增貸款可能超8000億元;
4、伯南克:美聯儲仍需保持低利率政策,美股衝高回落。
信息解讀:央行行長周小川此表態明示了前階段經濟復蘇基礎依然不穩固的前提下政策退出可能性小,3月信貸依然保持一個較高增速似乎與高層意志形成一定默契,不過在資產價格機構性泡沫已現情況下,央行可能繼續采取量化緊縮策略,同時另一方面管理層又繼續出臺一些產業、區域扶持政策以保持經濟增長和結構調整的穩步推進。今日工行提交的靚麗年報和匯金增持消息引發主力資金哄搶銀行股,市場信心進一步回昇,再加上昨日深交所發文加強對創業板、中小板炒作的監管,大藍籌風格轉化指日可待。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標55,主攻板塊:滬深300、電子、金融
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
目前基金倉位處於8.2成左右的相對高位,雖然後市上調准備金率預期很大,但是基金們近幾周也未再繼續大規模減持來規避這種資金面緊縮風險,說明他們目前階段在經濟持續向好、上市公司盈利能力回昇和政策收緊的矛盾當中更傾向於後者。而對收緊的預期已經在去年12月以來的調整當中采取了相應的措施,這大概也是這波調整的主要原因所在。
而近期最新公布的數據顯示,上周基金開戶數為6.83萬戶,較前一周增長13.87%,為2010年1月29日當周以來的新高。同時又出現基金自購潮,這些這些因素都有望刺激基金們進一步做多。截至2月底,居民儲蓄餘額為26.3萬億,是歷史新高,同時居民投資意願亦正在加強,這說一旦後市持續上漲顯現財富效應,巨大購買潛力的居民儲蓄將被吸引入市。因此不排除基金們利用拉昇指數這最有效營銷手段來吸引儲蓄新購基金。
2、熱錢、QFII:共振情緒指標55,主攻板塊:金融、地產、機械、鋼鐵
短期行為:短炒套利;
中長期行為:布局期指行情。
目前海外熱錢流入境內的幾大動力,一是人民幣昇值預期;二是股指期貨即將出臺;三是城鎮化進程;四個美元長期貶值趨勢。其中一、三、四都是長期確定性因素,三是近期即將發生,因此長期來看熱錢流入境內是大勢所趨。
隨著股指期貨推出臨近,擅長期指套利、投機操作的國際游資已經在悄悄布局,上周野村資金報告顯示,不少資金開始流入港股基金。截至上周三止一周,港股基金吸資5.85億美元,是連續兩周成為全亞洲吸資之冠。中國股票基金上周吸資8,500萬美元。另外,德銀在對全球600多家投資機構進行調查後發布的報告也表明,近30%的受訪機構將會加大對中國市場的投資比重。而這600家機構的對衝基金投資規模超過了1萬億美元。粗略算來,約3000億美元的對衝基金對中國產生了興趣。而且其中一些機構已經在香港、新加坡兩地新設分點,他們的這些舉動在很大程度上都是瞄准內地市場而來的。
國家方面也已經多次強調對熱錢進出的監管,這又反過來證明熱錢已經是兵臨城下局面,在利益的趨勢下估計國家的監管亦難以阻止這些逐利資金的流入。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面以利好為主,主要包括周小川明示刺激政策退出前提,工行提交靚麗年報匯金增持,而3月信貸再超預期和美股衝高回落屬利好利空並存。在利好消息刺激下今日A股平開小幅震蕩之後迅速衝高,午後有個衝高回落,但是尾盤放量上翹,滬指最終上漲40.54點,收於3059.72點。受匯金增持工行刺激,今日金融大盤股遭到資金哄搶,扭轉一直以來的弱勢,而此前被瘋狂炒作的創業板、小盤題材股列跌幅前茅。在周三的上調准備金和印花稅利空傳聞之下市場大跌,而本欄此前的分析指出這種利空傳聞很有可能是主力資金蓄意為之,現在利空很快被澄清,並伴隨大量利好出現,市場迅速扭轉跌勢,這更驗證了此前的判斷。不過今日金融大盤股的拉起會否成為市場風格轉化轉折點,還須看主力資金布局程度。事實上從年前的調整以來一直有資金不斷低位接收這些藍籌籌碼,可知他們布局不是一兩天,風格轉換遲早將發生。在主力資金還沒吸得足夠籌碼之前,不排除他們繼續利用或傳播各種利空來打壓吸籌,而一旦他們吸得足夠籌碼拉昇行情也將很快來臨,隨著財富效應的顯現大量的居民儲蓄紛紛入場進而推動行情進一步走高,之後各路資金便開始借大量儲蓄資金的湧入逐步出局。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:地產、券商、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:銀行、鐵路、醫藥、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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