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因擴容壓力沈重,周三(12月16日)A股走勢受抑,收盤滬綜指跌0.59%報3255.21點,深綜指跌1.06%報1201.97點,成交縮小。多數個股下跌,顯著上漲的是醫藥股,另外,教育、券商類等個股也略有表現。
地產股表現依然不佳,筆者認為,該板塊近期處於風口浪尖,雖不見得有實質性利空,但十分容易因混亂的消息而『意外受傷』,投資者不妨稍忍耐一陣子再考慮補倉。
昨日上市3家新股表現頗為『詭異』,因大盤股中國重工在漲幅最小的情況下換手率卻最高,這種情況筆者未嘗見之,故稱之為『詭異』。在A股,新股的換手率一般和漲幅成正比,和盤子大小成反比。
眾所周知的是,新股是『T+1』的,所以換手率是最真實的,絕非某些人能操縱,一定得中簽者齊心拋出纔會有高換手率。因此,在漲幅極小的情況下,中簽者如此齊心拋股就令人費解,所以多半是機構行為。筆者發現一些報道稱,中國重工被保險資金申購了不少,所以筆者也只能猜測該股被保險資金大舉拋售。如果該推理沒啥錯的話,那麼股指短期內或不太樂觀,因相對而言保險資金操盤的『水平』更高一些,可能僅次於社保基金。
汽車股走勢也較詭異,昨日多數汽車類股早盤拉昇時顯得氣勢洶洶,但其後多數時間表現很弱,收盤時大幅回落,當天就套了不少人。相關消息方面,央行公布的『第四季居民調查報告』顯示,計劃於2010年第一季度購車的我國居民比例連續第五季攀昇,達14%,創下自1999年該調查開始以來最高點。和汽車產業高度相關的橡膠期貨,昨日走勢也很詭異。正巧前一日我國財政部宣布降低進口橡膠關稅,這顯然是膠價利空,但上海橡膠期貨幾乎漲停,且持倉大增。
自樓市調控跡象增加和人民幣昇值勢頭減弱以來,外資投行一些表現也較詭異,因他們正不約而同地唱多股市。摩根士丹利表示,明年上半年,中國內地和香港股市有望延續今年昇勢。裡昂證券亞太市場表示,地產股將實現大反彈,因政策變化因素已計入股價變動中,且政府需要房地產業來拉動內需。惠譽公司發布報告稱,樓市政策方面,中國明年不太可能『出重拳』。
在過去10個交易日中的9個交易日,海外市場人民幣一年期『期貨』是貶值的,該 『匯率』從月初的6.6118兌1美元,貶為周三最新的6.6925。筆者認為,有太多的跡象表明,外資大舉借道我國地產業賭人民幣昇值的『傳說』還是有點依據的。
總之,近期許多事情透著詭異,投資者雖然很難完全弄明白這些東西,但籌碼與資金的供求失衡是明擺著的,是相對容易弄明白的,因此操作上『至少在短期內』也應該回避持股過多。
擴容高峰最終要過去,但中線是否該回避依然不太好說,這取決於太多因素,最主要的應是通脹因素。筆者認為,這點不一定很樂觀。
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