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大同煤業(601001)受益動力煤價格反彈
□海通證券鄧欽華
公司目前是國內較大的合同電煤供應商,煤炭銷量中70%為合同煤銷量,擁有穩定的客戶基礎以及不斷增長的下游需求,09年前三季度實現營業收入68.65億元,與去年同期基本持平,實現淨利潤10.61億元,同比下降15.14%,每股收益為1.27元。由於去年第三季度煤炭價格處於高位,今年第三季度煤炭價格同比下降,從而導致公司前三季度利潤出現下降。我們認為目前動力煤經營形勢轉好,從9月中旬開始價格上漲明顯,由於四季度是用煤旺季,公司銷售煤價有望進一步上漲,預計四季度公司業績環比有較大增長,09年每股收益將達到1.76元。同時,預計在山西煤炭資源整合大背景下,母公司未來向上市公司注入的煤炭產能預期較強,公司的成長空間較大。
二級市場上,該股近期縮量盤整,有望在『二八』風格轉換及動力煤價格持續反彈的刺激下迎來反彈行情,投資者可適當關注。
北京銀行(601169)跟隨銀行板塊走強
□西南證券羅栗
公司是我國最大的城市商業銀行之一,在國內的城市商業銀行中居於領先地位,總部位於首都北京。截至09年9月30日,公司資產總額較年初增加20.3%,存款總額較年初增加30.9%,貸款總額比年初增加40.09%,不良貸款餘額27.11億元,較年初減少2.76億元,不良貸款率1.01%,較年初下降0.54個百分點,不良貸款撥備覆蓋率212.45%,較年初提高32.22個百分點。由於城市商業銀行的戰略是向全國布點,擴張性強,發展潛力大。
二級市場上,該股近期反復整理,周一隨銀行板塊大幅反彈,後市可適當關注。
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