光明乳業(600597)經營業績逐步好轉

　　□西南證券羅栗

　　公司經營業績逐步好轉。經公司財務部門預測，09年度歸屬於上市公司股東的淨利潤將較08年度實現扭虧為盈。這主要是09年度公司逐步消除了三聚氰胺事件的不利影響。公司積極在北方建立奶源基地，目前已在黑龍江、內蒙古、北京和德州等地采取兼並或新建的方式建立奶源基地和鮮奶加工廠，以進一步擴大市場的覆蓋范圍和經營規模，提供充足的奶源。此外，原料奶收購貸款貼息政策的延長，也有利於相關企業改善生產。

　　二級市場上，在促消費的大背景下，公司業務將面臨較好的發展機遇。該股近期走勢強勁，投資者可關注。

　　祁連山(600720)後市有望保持強勢

　　□海通證券鄧欽華

　　公司是甘青地區最大的水泥企業之一，09年前三季度實現營業收入18.86億元，同比增長41.75%；實現淨利潤3.11億元，同比增長112.71%，符合預期。我們認為公司第二大股東中材股份持有公司股權比例為11.58%，僅比第一大股東少1.2個百分點，中材集團(中材股份的大股東)以成為北方最大的水泥制造商為戰略目標，中材集團在甘肅和青海地區正在建設的水泥生產線年產能達到584萬噸。預計公司2009年-2010年的每股收益為0.82元和1.13元，對應動態市盈率約為20倍和15倍，估值具有優勢。

　　二級市場上，該股經過前期上漲後，近日出現縮量調整，5日線是有效支橕，後市有望繼續保持強勢，投資者可適當關注。