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截至12月9日,目前市場共計有多達28只股票型和混合型基金處於封閉建倉期,年終歲末成為了這些新基金的建倉時機,基金規模合計848.98億元。在大盤股處於估值窪地的情況下,新基金入市有望助推股市回昇。
指數型基金份額佔比近七成統計數據顯示,按照新基金成立後普遍3個月的建倉期,9月9日以來兩市共計有29只股票型和混合型基金新募集成立。除10月19日募集完畢的國泰中小盤成長由於封閉期為1個月、目前已結束建倉期外,其餘28只基金仍在建倉期內,發行份額合計848.98億元。
在基金類型方面,28只處於建倉期的基金中,除3只為混合型外,其餘25只均為股票型基金。粗略估計,按照平均60%的倉位計算,28只新基金將至少提供超過500億元的新增資金。與此同時,28只基金中,指數基金有多達13只,發行份額總量達到567.09億元,佔到總額的67%。新基金募集規模前三位的易方達深證100ETF聯接、廣發中證500、農銀匯理策略價值,其中兩家為指數型基金。
與此同時,12月以來兩市基金呈現歷史上少有的密集發行,除信達澳銀中小盤等5只已經募集結束的基金外,當前兩市仍在募集中的新基金也達到了16只,其中6只為指數型基金。從A股市場的資金面狀況而言,資金供給整體仍較為充足。
藍籌或為新基金首選數十只新基金的集中建倉和密集發行,對於A股市場而言,無疑提供了真金白銀的增量資金。而伴隨著相當比例的指數型基金的成立,以及近期市場在指數調整中若隱若現的風格切換,前期顯著落後於大勢的藍籌板塊,也將有望成為新基金的建倉首選。
近兩周來,跟蹤深市藍籌股的指數基金密集成立,僅上周成立的易方達深100ETF聯接基金和南方深成ETF募集規模就超過230億元,而本周即將成立的南方深成ETF聯接基金募集規模預計也將達到30億元以上。這意味著,僅近兩周就將有260億元左右的資金投資於深市藍籌股。測算數據顯示,260億元左右的深市新指數基金,已經佔到了目前深成指股票可流通市值的2%以上。而按照指數基金被動復制深市權重股的具體情況測算,對應將有98億元的增量資金將投資於深市十大權重股。
進入12月以來,基金等主流機構投資者也普遍認為,雖然短期大盤有一定調整,但市場中長期向好的趨勢並未改變。而近期市場的調整蘊涵著風格向藍籌轉換的跡象,也將為機構投資者布局藍籌提供較好的時間窗口。隨著2009年進入收官階段,市場已經進入近幾年A股市場曾多次出現的風格轉換時間節點。與此同時,就估值水平而言,藍籌板塊相對中小盤股的低估,也為新基金提供了較好的建倉機遇。
統計數據顯示,截至12月9日收盤時,上證50板塊50只大盤股的加權平均靜態市盈率(以2008年年報計算)為24.59倍,滬深300板塊的加權平均市盈率為29.16倍,相較於目前A股市場整體的估值水平、尤其是前期漲幅較大的中小盤個股,有較為顯著的估值優勢。在此背景下,新基金的密集發行和建倉對於低估值的藍籌板塊的啟動,以及歲末市場風格的轉換,將有望起到極大的推動作用。
目前尚處於建倉封閉期的新基金
基金簡稱發行份額投資類型管理公司基金成立日(億份)
易方達深證100ETF 189.25股票型易方達基金公司2009-12-1
廣發中證500 86.36股票型廣發基金公司2009-11-26
農銀匯理策略價值77.89股票型農銀匯理基金公司2009-9-29
交銀180治理ETF 70.90股票型交銀施羅德基金公司2009-9-29
建信滬深300 53.26股票型建信基金公司2009-11-5
南方深成ETF 41.28股票型南方基金公司2009-12-4
中郵核心優勢39.42混合型中郵創業基金公司2009-10-28
南方中證500 32.23股票型南方基金公司2009-9-25
鵬華精選成長30.15股票型鵬華基金公司2009-9-9
華商動態阿爾法22.99混合型華商基金公司2009-11-24
諾安中證100 21.10股票型諾安基金公司2009-10-27
海富通中證100 20.87股票型海富通基金公司2009-10-30
華寶興業中證100 20.09股票型華寶興業基金公司2009-9-29
信達澳銀中小盤18.69股票型信達澳銀基金公司2009-12-1
國投瑞銀瑞和小康14.79股票型國投瑞銀基金公司2009-10-14
國投瑞銀瑞和遠見14.79股票型國投瑞銀基金公司2009-10-14
泰達荷銀紅利先鋒13.96股票型泰達荷銀基金公司2009-12-3
長盛量化紅利策略12.52股票型長盛基金公司2009-11-25
華安上證180ETF 11.25股票型華安基金公司2009-9-29
景順長城能源基建9.34股票型景順長城基金公司2009-10-20
光大保德信動態優選7.33混合型光大保德信基金公司2009-10-28
大摩領先優勢7.04股票型摩根士丹利華鑫基金公司2009-9-22
銀華滬深300 6.70股票型銀華基金公司2009-10-14
諾德成長優勢5.15股票型諾德基金公司2009-9-22
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