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上市公司難道又成為大股東的『搖錢樹』?
今日(12月10日),吉林化纖(000420,收盤價5.60元)一則收購股權的關聯交易引起了《每日經濟新聞》記者注意。據公告所示,吉林化纖擬以6200萬元收購第一大股東吉林化纖集團有限責任公司 (以下簡稱集團公司)所持四川天竹竹資源開發有限公司 (以下簡稱天竹竹資源)79.82%股權。不過就在4年前,公司卻以『消除減利因素』的理由將天竹竹資源51%股權以714萬元的價格賣給其大股東。如今高價收回之前賣出資產,吉林化纖到底意在何為呢?
回購股權業績轉正
吉林化纖10日公告稱,公司與集團公司一致協商,集團公司將持有的控股子公司天竹竹資源79.82%的股權全部轉讓給上市公司,已於今年12月4日在集團公司辦公樓雙方簽署了股權轉讓協議,交易價格為6200萬元。由於集團公司為公司第一大股東,此次交易構成關聯交易。
公司稱,收購成功後,公司將控制天竹竹資源79.82%的股權,可以減少關聯交易問題,並形成公司內部竹產業鏈,並且可保證竹資源更好的開發利用,增加上市公司的後續力量,提昇上市公司的競爭力。此外,此次收購成功後,還將對公司2009年全年利潤產生較大的影響,根據中准會計師事務所出具的審計報告,天竹竹資源今年前三季度實現淨利潤為1255萬元,按持股比例計算,前三季度可計入上市公司的淨利潤為1001.74萬元。
就在公司收購股權的同時,吉林化纖還公告了今年全年的業績預告,公司預計今年全年扭虧為盈,實現淨利潤約為1500萬元。業績產生巨大變動除了三、四季度粘膠行業回暖,產品銷售價格上昇,其中短絲價格由一月份平均1.01萬元/噸(不含稅)),上昇到1.48萬元/噸(不含稅)外;另一大原因就是本次收購股權帶來的收益。
大股東獲利3.5倍
此次收購股權看似皆大歡喜,然而記者查閱資料後卻驚奇地發現,吉林化纖本次收購資產竟是4年前所賣!
資料顯示,2005年5月17日,吉林化纖公告稱,為了減輕公司負擔,使企業健康發展,公司將持有的天竹竹資源51%股權轉讓給集團公司。令人驚訝的是,本次交易價格竟然是按每股1元,亦即714萬元的價格轉讓給了集團公司。
公司當時稱,因交易標的的特殊性(長期停產),按淨資產折價賣出。交易的定價則是按2002年的購價賣出,因至2004年底公司對天竹竹資源投資賬面價值為760萬元,轉讓股權讓公司損失46萬元。而交易的目的則是為減輕公司負擔、消除減利因素。
據資料顯示,天竹竹資源是由吉林化纖和四川長江包裝控股股份有限公司於2002年5月17日共同投資組建,注冊資本為1400萬元,吉林化纖持股51%,出資714萬元。該公司是以四川廣泛生長的慈竹、黃竹為原料,采用吉林化纖的專利技術,生產新型粘膠纖維原料。但因公用工程等原因影響,新建公司已於2004年7月至2005年5月停產10月之久。
雖然公司是因『消除減利因素』賣出股權,但是從天竹竹資源2006年至2008年經營情況來看,該公司盈利卻在同比增長。2006年天竹竹資源實現淨利潤為523萬元、2007年則為1296萬元,2008年達到2836萬元,分別同比增長了147.8%和118.83%。
業內人士認為,公司低賣高買資產實在令人費解,而無論怎樣,大股東卻在本次交易中獲利匪淺。
記者計算,本次交易的79.82%股權的成交金額為6200萬元,其中買入51%的股權需3961.41萬元,與當初以714萬元的價格買入51%股權的投入相比,吉林化纖第一大股東集團公司獲利竟達到3247.41萬元,獲利高達3.5倍。
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