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浦東金橋(600639)有望醞釀技術補漲
□海通證券鄧欽華
公司主要收入來源是物業出租,出租率維持較高水平,預計每年將帶來穩定的現金流及業績回報。公司房地產主要的開發項目金橋南三街坊(碧雲新天地三期),將於近期以精裝修房形式推出。09年前三季度公司實現營業收入6.12億元,同比下滑31.2%,實現淨利潤1.89億元,同比下滑16.4%,每股收益為0.224元。我們認為公司業績釋放主要依賴於碧雲新天地項目的結算進度,年底前若開盤將帶來可觀的預售回款,財務風險較低。同時,隨著金橋園區產業集群的不斷壯大和向高端延伸。受上海兩個中心建設、世博會和迪士尼等事件的影響,公司以持有為主的物業組合存在一定的昇值空間。預計公司2009年-2010年每股收益分別為0.31元和0.45元,對應市盈率分別約為45倍和31倍。
二級市場上,該股量能持續低迷且走勢滯後於大盤,有望在地產板塊反彈的刺激下形成技術補漲,投資者可適當關注。
平煤股份(601666)煤價上行預期將提振走勢
□西南證券羅栗
公司所產煤種為焦煤、1/3焦煤和肥煤,是河南省最大的煉焦煤生產基地之一。公司目前擁有『八礦三廠』。目前公司原煤核定生產能力2068萬噸,設計入選原煤能力700萬噸,09年上半年公司生產原煤1517.95萬噸,同比增長8.23%,生產精煤334.09萬噸,同比下降5.13%,公司商品煤銷量1447.61萬噸,同比增長3.73%,商品煤綜合售價441.47元/噸,同比下降13.05%。
此外,公司地處中原腹地,鄰近中南和華東缺煤省份,區位優勢明顯,公司的主要用戶為華東和中南經濟發達地區的工業企業,相互間開展經貿合作具有廣闊發展空間。平頂山地區的區域經濟較為發達,公司所在地平頂山市以能源工業為主體,近年來經濟快速發展,經濟發達程度位居河南省前列,也為公司的發展提供了良好的外部環境。09年9月股東大會批准以自有資金收購平煤集團下屬二礦整體資產及負債,以及三環公司、七星公司、九礦公司、天力公司100%股權。
走勢上,近期秦皇島港煤炭價格穩中有昇,在煤炭價格上行預期下,作為資源股的煤炭股將具備一定的投資價值,後市可關注。
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