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早在11月中小板指數和深綜指為代表的小盤股不斷創新高之時我們就分析過,題材股全面火爆的之後市場將迎來熱點的切換。經歷了上周疾風暴雨一般的大跌洗禮之後,本周前三個交易日大盤雖然連續反彈,但從市場熱點來看,主力依然是題材股,不少品種先於大盤創出新高,這也令我們擔懮市場後繼乏力會出現震蕩。不過,正如我們前天所分析的,藍籌輪番熱身,好戲在後頭,周一券商股啟動,周二鋼鐵板塊大漲,周三房地產和有色金屬開始發力表明市場主力試圖在通過輪番啟動藍籌股來凝聚人氣,這正是市場熱點將逐步切換的表現。
從最近的消息面來看,本周前四個交易日大盤藍籌股的疲軟讓投資者難以理解。在期貨業大會上,記者從不同渠道了解到股指期貨和融資融券已經准備完畢,股指期貨和融資融券兩大金融創新很可能成為2010年證監會的重要工作。由於國內機構投資者一直受缺乏做空機制困擾,股指期貨融資融券的推出更有利於實現市場價值發現功能,對股票的價格重新定位。股指期貨看重的是對股指的影響力,融資融券更注重股票的流動性和價值相對穩定性,所以這兩種金融創新的推出顯然對超級大盤股是利好。所以之前大盤藍籌股的回調我們只能認為是機構尚未完成倉位調整的一種刻意打壓行為。一旦這種熱點切換過程結束,大盤藍籌股就可能爆發。
昨天收盤時,所有含H股的銀行股和保險股股價均低於H股,金融股的估值優勢明顯。今天盤中也正是金融股全面啟動帶動大盤在寬幅震蕩之後以放量中陽報收,上證指數重新站上3300點,周K線形成陽包陰的格局,強勢明顯。從以往的經驗來看,每次大盤藍籌股啟動都會有一定慣性,熱點效應會不斷深化並在大盤藍籌板塊內部有序輪動,因此,大盤的上攻行情將延續。建議投資者重點關注我們最近多次提到的受益通脹的銀行、地產和資源類個股。
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