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A股在3300點徘徊之際,頗有市場號召力的高盛、瑞信等海外投行開始集體唱多明年的A股市場。其中,高盛維持明年年底滬深300指數目標點位4300點的預測。滬深300指數昨日收報3590點。
高盛首選醫保、券商
高盛亞洲公司中國策略分析師鄧體順昨日在上海預計,中國經濟增長前景仍然向好,上市公司盈利明年將大幅增長,除金融業和電信業以外的工業企業盈利將比今年增四成。
在看好的行業板塊方面,高盛首選醫保概念和券商組合。在鄧體順看來,中國深化改革及一體化的趨勢,將給股市帶來不少題材。
其中,改革題材具體包括醫改、刺激內需、汽車、A股大量發行對券商股的刺激以及海外上市股票的回歸;而一體化趨勢帶來的題材包括上海世博會及海峽兩岸共同發展。
鄧體順預計,今年起的三年內,國家將投入8500億元改善國內醫保體系,最近國家發改委也在考慮降低醫療等壟斷部門的准入門檻,再加上老齡化趨勢將使醫療保健開支加大,醫療保健業將為長線投資者提供重要的投資機遇。
高盛推薦的高流動性醫保股組合包括吉林敖東(000623)和復星醫藥(600196)等股票。
此外,鄧體順認為,今年第四季度至明年底,A股市場的新股發行額可能達到400億美元,而紅籌股和跨國公司的A股上市可能進一步擴大發行規模,承銷收入對券商收入增長的潛在貢獻可能較為明顯;期待已久的股指期貨和融資融券等創新若能推出,亦將有助於券商擴大收入渠道。
高盛推薦的券商股包括海通證券(600837)和中信證券(600030)等。
瑞信喜好能源、銀行
瑞信集團也唱好A股。瑞信集團亞太區策略師及環球新興市場策略師SakthiSiva昨日告訴記者,在亞洲各市場當中,仍然看好內地股市表現,僅次於韓國、印尼及印度。
瑞信發布的最新報告預計,A股市場未來12個月仍能上漲16.8%。
瑞信相信,內地經濟數據仍然強勁,未來中國出口能從低位復蘇,消費增長持續強勁,但投資增長則會相對放緩。
SakthiSiva喜好能源股和銀行股,包括中國神華(601088)、建設銀行(601939)、工商銀行(601398),還有中國遠洋(601919)。
與瑞信的觀點較為一致,瑞銀12月2日也發布研究報告,唱好能源股和銀行股。這份將中國股市明年上半年定義為『大牛市』的報告主要推薦H股(恆生國企指數,主要代表中資股走勢),其建議增持房地產、保險、銀行、非核心消費(如汽車、零售)、水泥、石油及天然氣、生產原料;減持電力、航空、航運、電信及公路。瑞銀給出的首選股票包括中石化H股、中國人壽H股、廣深鐵路H股等。
瑞銀的理由與高盛和瑞信如出一轍——中國『強勁的經濟增長、企業盈利改善』。
值得注意的是,瑞銀和瑞信都對明年下半年的市場持審慎態度。
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