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昨日(16日)飼料及肉制品加工類上市公司整體走強。其中通威股份(600438,收盤價10.35元)以漲停報收,順鑫農業(000860,收盤價16.89元)、新希望(000876,收盤價13.89元)全天漲幅均在3.5%以上。國金證券謝剛表示,在養殖業需求拉動下,對豬價看漲,飼料行業的景氣度正在不斷回昇,這將為飼料業、豬肉制品加工在內的上市公司帶來投資機會。
養殖業拉動 飼料消費增長
目前,作為飼料主要原料的玉米、豆粕和進口魚粉價格都出現上漲,其中今年9月份國內批發市場玉米價格達到1900元/噸,大豆批發價格也維持在3700元/噸水平。與此同時飼料價格經過上半年下跌後,價格自今年7~8月份開始逐漸反彈。
原材料上漲,企業不得不通過提價來轉移成本,因此在價格上漲過程中,企業實則是承擔了一部分費用,毛利率下降,這似乎也意味著飼料企業並不能在飼料漲價中得到多大好處。
不過謝剛表示,考察飼料企業的重要指標,並不是飼料本身價格上漲,主要是看企業銷量、產能增長等。飼料價格上漲無外乎兩方面原因,一是上游原料價格上漲,二是養殖業效益回昇。而真正驅動飼料行業利潤增長的,主要是養殖業效益回昇。
從近期豬肉、家禽市場價格變動規律來看,也驗證了養殖業回暖的態勢。其中全國36個城市農產品交易市場7月份鮮豬肉(精瘦肉)價格為10.54元/500克,9月份價格已漲至11.59元/500克。7月份雞蛋價格3.56元/500克,9月份價格已漲至4.15元/500克,此外鴨、帶魚及草魚價格也出現了不同程度上漲。
兩大龍頭受益匪淺
謝剛表示,養殖業回暖拉動飼料消費,同時飼料價格反彈趨勢還會延續,受益於行業的景氣度回昇,通威股份和新希望這兩大飼料生產企業將會受到提振,其中西部水產飼料龍頭通威股份更是受到了謝剛的大力推薦。今年以來所有的飼料品種中,水產飼料增長最快,其中西部地區增長速度遠遠超過了全國其他區域。
此外,從年初至今,我國的飼料集中度還在提高。謝剛認為,飼料行業龍頭上市公司通威股份、新希望有望獲得超過行業的平均增速。
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