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昨天公布10月經濟數據,全天股指圍繞該事件震蕩,收盤滬綜指跌0.11%報3175.19點,深綜指漲0.07%報1135.50點。金融、地產等大市值個股表現稍弱,小盤股及消費型個股表現稍好,以吉峰農機『馬首是瞻』的創業板個股多數反彈,吉峰農機出人意料地漲停。
10月CPI同比降0.5%,降幅大於預期的降0.4%,但小於9月時的降0.8%;10月新增貸款2530億元,低於預期的3700億元;出口同比降13.8%,差於預期的降13.0%,但好於9月時的降15.2%;進口降6.4%,遠低於預期的降1.0%,也遠低於9月時的降3.5%。因進口降幅較大,10月順差昇為240億美元。筆者昨日對出口指標亂猜一氣,未想出口果然差於預期。
CPI、出口、信貸增量和A股關聯度可能最為直接。CPI和出口關乎人民幣昇值預期,昨天公布的這兩個數據使昇值預期微有減弱,也有利於我國擺脫『昇值要求』。信貸增量和投資者人氣高度相關,數月以來也一直被投資者重視。
其他數據還有許多,大體符合預期,其中零售額、工業增加值較好。應該說昨日公布的所有數據在好壞相抵後仍顯利好,但仍引發盤中一定獲利回吐壓力,這可能和市場較為關心信貸數據相關。有業內人士表示,信貸減少可能是貨幣政策收緊的開始,對於經濟的樂觀情緒已經被消化。
期貨市場表現相對平靜,上期所的金屬期貨全部下跌,但因美元較弱,所以跌幅有限。因我國汽車銷售形勢不錯,昨日橡膠期貨上漲。
奧巴馬不久將來訪,美元這幾天也在陰跌不止,這無疑提高人民幣昇值壓力,有利於奧巴馬拿此『說事』。以往美國公布較差經濟指標時,美元往往會因避險情緒提昇而漲,但上周美國公布極差的失業率後,美元連連殺跌,走勢令人困惑。
國家信息中心經濟學家祝保良本周二說:『中國政府不會屈服於要求人民幣昇值的外國壓力。國內不存在人民幣昇值的壓力,因為出口仍較去年同期下降。』
A股連續上漲後似乎漸漸轉為橫盤,成交也漸有縮小趨勢,因物價壓力並不怎麼迫切,所以A股炒作環境總體上依然較好,只是繼續大漲的空間應也有限,因畢竟市場討論『緊縮』的頻率漸漸多了起來,這已值得長線投資者提高一些戒心。
中線而言,投資者應還可操作,不過應等待股指回調時介入。由於當前經濟及政策面不確定性較多,所以不排除消息面對股指造成脈衝式打擊的可能,只是這種下跌往往不會跌太多,因股市和樓市差不多,消息或政策本身就易變化。股市方面不妨拿吉峰農機打比方,假設創業板有27家個股多日慘跌,獨獨吉峰農機拉些漲停,這或許就『沒事』。再拿樓市來說,如果取消優惠政策,則截止期前交易和過戶機構處會人山人海,人們忙著突擊購房,可一過截止期想必會門可羅雀。如果真是這樣,就不能排除政策變化可能了,畢竟各級政府是『高度重視』樓市的。
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