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縱觀上市公司三季報,受經濟回暖的影響,到底哪些公司淨利潤和營業總收入均能保持3個季度穩步提高,此類公司是否就是值得投資的好公司呢?
據WIND最新數據,《證券日報》市場研究中心通過對上市公司過去的3個單季業績進行統計,發現共有37只個股在最近持續3個季度(2009年一季度至2009年三季度)營業總收入和淨利潤同比增長,同時3個單季的淨利潤環比也在增長。這37只股票中,醫藥生物佔7家,公用事業佔5家,食品飲料和建築建材各佔4家,其餘的信息服務、農林牧漁、金融服務、交運設備、機械設備和電子元器件各有2家。顯然,醫藥生物、公用事業、食品飲料和建築建材的公司佔比例較多。
從持續3個單季利潤增長的公司中,持續增長幅度超20%的個股僅20只。其中,目前身處『T』族成員的*ST伊利來看,利潤連續3個單季增長分別為2009年1季度103.59%、2009年2季度117.57%、2009年3季度581.82%,該公司不僅連續3個單季淨利潤在增長,而且營業總收入也保持了增長,同樣淨利潤的環比也在增長,一舉進入績優公司行列,今年前三季度實現每股收益為0.66元,2010年摘帽的可能性比較大。
比較典型的是新華制藥利潤連續3個單季增長分別為2009年1季度44.95%、2009年2季度94.98%、2009年3季度147.29%;淨利潤連續3個單季環比增長為2009年1季度101.62%、2009年2季度15.94%、2009年3季度5.12%。預計2009年報每股收益0.1968元/股,累計淨利潤9000萬元,增長150%以上,去年同期每股收益0.074元/股,淨利潤3397萬元)。業績增長的原因是公司積極調整產品結構,擴大高毛利率產品銷售。公司強化管理,采購成本較上年同期有較大幅度下降。公司有力推行節能降耗措施,產品成本降低。
同樣新海宜不僅利潤穩步提高,而預計2009年的利潤實現增長。新海宜連續3個單季增長分別為2009年1季度384.14%、2009年2季度168.81%、2009年3季度147.82%;淨利潤連續3個單季環比增長為2009年1季度69.56%、2009年2季度5.07%、2009年3季度27.40%。新海宜預計2009年度業績同比上年增長140%—170%,2008年度淨利潤3124.07萬元,主要原因為母公司營業收入、淨利潤較大增長;投資控股子公司深圳市易思博公司營業收入、淨利潤將有較大增長。光大證券認為新海宜新涉業務或可帶來業績爆發增長,且參股禾盛新材已於9月上市,2010年解禁後可為公司帶來可觀投資收益。暫不考慮禾盛新材上市對業績的增厚,我們仍調高盈利預測以反映近期獲得政府補助2000萬未來兩年對業績的影響。目前股價對應2010年PE為27倍,鑒於公司業績『高彈性』,估值已具吸引力,調昇評級至『買入』。
值得注意的是,經濟復蘇帶動電力行業三季度業績同比大幅扭虧,由去年同期的單季虧損21億元一舉轉為盈利50億元。比如,華能國際連續3個單季增長分別為2009年1季度127.27%、2009年2季度516.62%、2009年3季度261.37%;淨利潤連續3個單季環比增長為2009年1季度151.93%、2009年2季度133.58%、2009年3季度68.59%。公司表示,如果四季度發電用煤價格和電價與現行水平相比不發生重大不利變動,預測2009年累計淨利潤與上年同期相比將扭虧為盈。
從機構持股比例來看,有21只業績成長股機構在減持,有16只業績成長股機構進行增持。其中,重慶啤酒、新農開發、星湖科技、西藏發展和魚躍醫療等6只個股三季度機構持股比例提昇了10%以上。
37只股票中,11月3日收盤價超過30元的有4只,10只股票11月3日收盤價低於10元。這些3個季度連續成長的股票2009年一季度至2009年三季度的盈利都不錯,其中新華制藥等27只股票2009年一季度每股收益超過0.15元。10月以來上證指數累積上漲了11.35%,37只連續成長股中有31只同期漲幅強於大盤。同期漲幅較小的有西藏發展、華電國際、ST宇航、青島啤酒、漳澤電力、全聚德等,對於這些股票,值得我們結合基本面分析,給予適當的關注。
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