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核心提示:受上周五歐美股市大跌及國內創業板開盤集體跌停影響,市場恐慌情緒大增,大盤大幅低開,然而很快拉昇起來,一路上行,走出強勢單邊上漲行情。今日這種走勢非常明顯是有大資金進場,也確定了此前調整為洗盤的性質。那麼是什麼資金如此大膽和強勢,大陽之後各市場主力又將會如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、最新一期《瞭望》周刊載文稱,於12月召開的中央經濟工作會議將把"調結構、防通脹"作為重點,另外央行定調:未來信貸需求將持續旺盛;
2、中國物流與采購聯合會昨日發布的數據顯示,10月份PMI為55.2%,比上月上昇0.9個百分點。這已經是自今年3月份以來,該數連續8個月保持了擴張態勢;
信息解讀:目前階段在貨幣政策上高層也處於兩難的境地,不能說緊也不能繼續再放,只能采取一個相對折中的辦法,提法上叫做"通脹管理",然後又強調信貸需求將持續旺盛,這也許就是上面對未來一段時期信貸政策的辦法了。如果這樣,市場資金實質上是不會怎麼緊縮,因此市場流動性擔懮將不再成為問題。PMI數據再創新高,連續8個月保持擴張勢態,說明經濟企穩回昇也已經非常明星,價值回歸很有可能成為主力拉昇新的著力點。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、醫藥、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究機構的最新監測數據顯示,上周股票型基金的平均倉位從79.99%上昇至81.71%,這是股票型基金平均倉位1個月來首次回昇至80%以上,剔除各類資產市值波動對基金倉位的影響,股票型基金主動性增倉2.07個百分點,主動增倉的基金佔比63.58%.這些數據似乎表明在經濟復蘇越加明朗之下基金們開始反手做多。
在基金三季度大規模減持之後,他們倉位連續下降,一度跌破八成。基金們三季度減持一是因為應付基民贖回,二是在前景不明朗的情況下降低倉位以避險。經過三季度的減持之後基金們手上的現金頭寸大量增加,不過雖然經過減持他們的倉位依然還處於八成左右的高位,處於成本區間的他們持續減持是不大可能全身而退的,因此這種處境決定了他們內心深處要拉昇自救的動機。
基金向來求穩,他們一直以來都是看數據說話,而近期剛剛公布的向好經濟數據以及高層態度暗示信貸政策短期之內緊縮的可能性不大,這些因素都將促使基金們反手做多以拉昇自救。
2、QFII、海外熱錢:共振情緒指標55,主攻板塊:金融、地產、機械、中小板成長股
短期行為:波段操作;
中長期行為:維穩。
最近的數據顯示熱錢依然加速流入境內。香港方面消息,金管局上周四再向市場注資23.25億元,令10月份累計注資達871.9億元,超越去年12月單月注資817.65億元,成為金管局自1993年6月有紀錄以來,單月注資最多的月份。在國家已經加強熱錢監管情況下,熱錢依然有恃無恐的加速流入,可見是他們看到更大的利益使然。
上周五本欄文章強調熱錢與QFII的勾結關系,通過已經披露的上市公司三季度報可以發現QFII大幅提高了金融、地產行業的持股比例。而海外熱錢流入境內主要就是奔人民幣昇值而來,人民幣昇值預期相關的金融、地產最容易吸引海外熱錢。那麼這就與QFII三季度大規模加倉金融、地產不謀而合了,也與此前本欄對熱錢和QFII主攻板塊的判斷一致。而今日主拉昇板塊除了由於甲流爆炒的醫藥之外便是金融和地產了,這兩個板塊今日是大量資金流入,這些大規模資金流入不排除依然是這些海外熱錢在興風作浪。
三、投資機會與風險
行為方向總結:受上周五歐美股市大跌及國內創業板開盤集體跌停影響,市場恐慌情緒大增,大盤大幅低開,然而很快拉昇起來,一路上行,走出強勢單邊上漲行情。今日這種走勢非常明顯是有大資金進場,也確定了此前調整為洗盤的性質。觀察盤面,今日主拉昇板塊除了由於甲流爆炒的醫藥之外便是金融和地產了,這兩個板塊今日是大量資金流入,經上文分析這些大規模資金流入不排除依然是那些海外熱錢在興風作浪。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、金融、地產。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、鐵路、智能電網及資產注入預期個股。
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