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核心提示:受到貨幣政策收緊、中建解禁、外圍股市連續下跌一系列利空影響,今日股市大幅低開,並於低位盤整,尾盤放量下跌,再度跌穿60日線。各主力的行為也會受到各種外部環境所影響,今日一系列利空以及技術面破位下跌會否打亂主力的自救格局,後主力又將會如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、繼澳大利亞10月6日宣布加息後,10月27日,印度央行打破沈默,宣布上調銀行准備金,此外昨日晚間挪威也宣布加息;
2、銀監會周三發布《個人貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》,對個人貸款實行支付管理,不得發放無指定用途的個人貸款,確保資金流向實體經濟;
信息解讀:印度、挪威等國央行的加息,使市場對各國央行收緊貨幣政策的預期大大增強。上周國務院常務會議"管理通脹預期"的提法,以及昨日銀監會發布的《個人貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》對個人貸款須指定用途,這一系列辦法皆暗示貨幣政策趨向收緊,短期對市場流動性擔懮的衝擊較大,而各主力的博弈格局也會因此受到影響,但是主力博弈格局會否發生根本性變化還須進一步觀察,因此投資者在投資策略上因以謹慎觀望為主。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、醫藥、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
60家基金公司的563只基金2009年三季報28日披露完畢。天相投顧統計數據顯示,三季度基金減倉3.31個百分點,可比的主動投資股票方向基金倉位降至80.15%,股票型基金和混合型基金淨贖回規模有所放大。而新基金在三季度確實大規模建倉,三季報顯示,17只首度加入季報大軍的偏股型次新基金三季度末平均倉位高達71.64%,倉位最高的廣發聚瑞基金倉位高達92.71%.這是一個非常明顯的老基金撤退、新基金接盤的行為,新基金主要是在為維護老基金業績掩護撤退。然而即便如此,老基金目前總體倉位還有八成多,屬於較高位置。因此對於高倉位處於成本區間的基金們來說在行為上有很大的自救動機。他們自救拉昇賴以借助的因素一是企業利潤上昇、二是人民幣昇值、三是通脹預期,在這些因素發生變化的情況下他們的行為很有可能會因此受到影響。而目前來看,各國開始加息主要針對通脹預期開始進行調控,通脹預期受到影響,不過基金主力會否因此而改變行為預期還須進一步觀察。
2、QFII、海外熱錢:共振情緒指標55,主攻板塊:金融、機械、中小板成長股
短期行為:波段操作;
中長期行為:維穩。
QFII向來與海外熱錢是相互勾結,你中有我、我中有你。QFII額度的提高其實在某種程度上來說是給海外熱錢流入境內提供了新的一條合法途徑,在QFII機構之中已經有了一條不成文的規矩,即將自己不用的額度租借給其他國際大資金。
隨著國內上市公司陸續披露三季度報,可以發現QFII大幅提高了金融、地產行業的持股比例。而海外熱錢流入境內主要就是奔人民幣昇值而來,人民幣昇值預期相關的金融、地產最容易吸引海外熱錢。那麼這就與QFII三季度大規模加倉金融、地產不謀而合了,也與此前本欄對熱錢和QFII主攻板塊的判斷一致。在國內機構開始撤退,而國際游資加速流入的局勢下,國際游資偏好的金融、地產很有可能是一個投資者的避風港灣。
三、投資機會與風險
行為方向總結:受到貨幣政策收緊、中建解禁、外圍股市連續下跌一系列利空影響,今日股市大幅低開,並於低位盤整,尾盤放量下跌,再度跌穿60日線。各主力的行為也會受到各種外部環境所影響,主力拉昇自救賴以借助的因素一是企業利潤上昇、二是人民幣昇值、三是通脹預期,在這些因素發生變化的情況下各主力的博弈格局也會因此受到影響,但是主力博弈格局會否發生根本性變化還須進一步觀察,因此投資者在投資策略上因以謹慎觀望為主。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:醫藥、金融、地產。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、鐵路、智能電網及資產注入預期個股。
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