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核心提示:在基金行業"三條紅線"加強監管、工行解禁、道指下跌等利空消息影響下,今日市場大幅低開,一路震蕩下行,且尾盤還放量下跌,最終全天滬指收跌-2.83%.今日的下跌是有明顯的利空消息影響,那麼這存在兩種可能,一是主力借利空快速洗盤,然後再拉起;二是主力要進行一個較大幅度策略調整。那麼主力行為哪種可能較大,後主力又將會如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、深交所行業分類持股統計數據顯示:QFII、保險等六大機構9月布局金融地產;
2、據WIND統計顯示,三季度社保基金合計持股市值約為56.63億元,較上期增長5.01%;合計持股數3.84億股,較上期下降了12.92%.盡管三季度社保基金減少持倉量,但中小板個股成為社保基金主攻的對象。
信息解讀:QFII、保險這些大機構在9月份大規模布局金融、地產的根據應該是人民幣昇值和通脹預期,這兩大預期至少在明年上半年之前一直存在,三季度大規模建倉金融地產明顯是為四季度通脹預期行情布局。而社保基金三季度總體倉位變化不大,只是調倉換股,他們對中小板個股的偏好更多的是對經濟復蘇的預期。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、醫藥、鋼鐵、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據多家基金研究機構的最新倉位監測數據,截至10月22日的一周基金平均倉位出現上昇,這是連續兩個月以來基金倉位首次上昇。可以說基金們的行為發生了一些微妙的變化,考慮到股指上揚帶來的股票市值溢價,至少基金們總體來說是放緩了減持速度或者停止減持,這正是基金們行為轉變的一個信號。
經過連個多月的減持之後,目前股票基金平均倉位為80.4%,相對8月份接近90%的倉位下降了近10%.那麼目前基金的情況一方面是由於籌碼的拋售手中已經有許多現金,如果趨勢好轉則成為拉昇的力量;另外一方面是目前還有八成多的倉位,相對於歷史平均水平還是處於較高位,這又對大盤造成一定壓力。而趨勢的確認關鍵要看60日線能否形成有效支橕,後兩個交易日能否站穩60日線之上。
2、社保、保險:共振情緒指標55,主攻板塊:金融、機械、中小板成長股
短期行為:波段操作;
中長期行為:維穩。
社保基金自7月份以來開始不斷減持H股,這應該是從估值角度他們認為已有高估。而在A股方面,社保基金三季度總體倉位變化不大,在持倉的調整上偏向中小板成長股,大多是與經濟復蘇相關的個股,說明社保基金重點投資偏向經濟復蘇預期。
而保險資金在9月份加大投資812億,與8月份減少投資1000多億形成鮮明對比,在連續兩個月之內大幅減持再大幅增持,說明保險資金波段操作非常明顯,保險資金這種行為也將會加大市場的震蕩幅度。截至三季度末保險資金持股市值3700億,已經達到10%投資比例上限,保險資金的高倉位對市場形成不利影響,從操作上來說他們目前是只有減持的籌碼而沒有加倉的資金,對市場有一定壓力。
三、投資機會與風險
行為方向總結:在基金行業"三條紅線"加強監管、工行解禁、道指下跌等利空消息影響下,今日市場大幅低開,一路震蕩下行,且尾盤還放量下跌,最終全天滬指收跌-2.83%.今日的下跌是有明顯的利空消息影響,那麼這存在兩種可能,一是主力借利空快速洗盤,然後再拉起;二是主力要進行一個較大幅度策略調整。目前階段主力有自救拉昇的要求,同時又有高倉位拋售的壓力,前者是他們主動性選擇而後者為不得已而為之。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:化纖、煤炭、金融、地產。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、鐵路、智能電網及資產注入預期個股。
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