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核心提示:英特爾是電子信息產業的主要方向標之一,其三季報盈利好於預期,對於電子信息的回暖有著重要的預示意義。事實上,伴隨著全球經濟的見底回暖,我國電子信息行業的開工率也在陸續回昇,尤其是3G、數字電視等細分產業的帶動下,電子信息產業的需求明顯回昇。
一、物聯網,或是引爆沈寂已久科技板塊的催化劑
從2000年的"科網泡沫"結束後,以電子信息為代表的科網板塊,漸漸淡出了市場的主流。在2005-2007的大牛市中,銀行、地產、有色金屬、煤炭、券商等等,均有過亮麗的表現,而科技板塊,充其量也只是跟隨板塊而已。有道是,物極必反。那麼平平庸庸近十年的科技板塊,能否再次成為市場的領路人呢?
我們認為,物聯網可能成為科技板塊重新崛起的一個契機。我們知道,為了塑造新的經濟增長點,以美國為首的全球各國以環保為切入點,重點構架新的經濟增長點,其中智慧的地球(物聯網是其中)就是代表者之一。顯然,要實現"智慧的地球"概念的商業化,驅動技術進步是必要的環節,例如物聯網,必須將射頻識別(RFID)裝置、紅外感應器、全球定位系統、激光掃描器等種種裝置與互聯網結合起來而形成的一個巨大網絡;要使得這個宏偉藍圖具有經濟可行性,必須推動新一輪科技革命。事實上,新能源汽車電池所需的儲電材料、電池管理系統;智能電網中的輸電、變電、並網等環節所需的電力管理技術等,均要求在現有的技術層面上獲得質的突破。
綜合而言,如果說01年的"科網泡沫"是互聯網在全球迅速普及的風向標;那麼,由IBM提出的"智慧的地球"概念(包括物聯網),將可能是新一輪科技革命浪潮。物聯網,或是引爆沈寂已久科技板塊的催化劑。
二、有望成為科技板塊的3大催化劑事件
全球最大芯片生產商英特爾公布了2009財年第三季度財報。報告顯示,由於芯片價格下滑的緣故,英特爾第三季度營業收入和淨利潤均同比下滑8%,但均超出華爾街分析師此前預期,對第四季度業績的預測也超出分析師預期。我們認為,英特爾是電子信息產業的主要方向標之一,對於電子信息的回暖有著重要的預示意義。事實上,我國電子信息行業的開工率也有陸續回昇,尤其是3G、數字電視等細分產業的帶動下,電子信息產業的需求明顯回昇。因此,對於未來全球電子信息產業的進一步回暖的值得關注的。
另外,政策驅動的行業整合與扶持,也有利於電子信息的回暖。從08年11月開始,工信部就發布了"核心電子元器件、高端通用芯片及基礎軟件產品"科技重大專項2009年課題的申報通知。在09年4月,國家正式發布電子信息產業調整和振興規劃,其中指出加快培育信息服務新模式新業態,包括新一代移動通信、下一代互聯網、數字廣播電視等領域的應用創新帶動形成一批新的增長點。
行業整合方面,閩閩東、廣電電子、廣電信息、高淳陶瓷、上海貝嶺等一批公司的資產重組,在二級市場上的反應是積極的,重組方的央企背景賦予這些公司不小的想象空間。我們認為,隨著央企整合大潮的進一步推進,電子信息行業的整合熱度將進一步昇溫。
三、如何把握科技板塊的機會
從傳統的細分領域來看,電子信息包括基礎電子元器件、半導體材料與芯片、通信、有線電視、軟件等。如果從自主創新、市場熱衷炒新的角度來看,3G通信技術、下一代互聯網、有線數字電視網、與基礎軟件等四個領域最值得關注。此外,3G的巨額投資也創造了較大的需求。據顯示,08年3G投資估計不超過500億;但從2009年起,預計國內3G投資將超過達到1500億,3G的巨額投資給相關設備公司帶來巨大的機遇。
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