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核心提示:經過兩根小陰線調整之後,大盤今日再次拉出一根大陽,下午雖然有所回落,但是尾盤又放量拉昇起來,最終滬指漲幅1.85%.今日大陽再創新高之後,此前兩條小陰線高位盤整可以確認正是中途洗盤,這與本欄此前判斷為上昇途中洗盤完全一致。那麼,在今日大陽之後主力又將會如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、本周的回籠力度達2450億元,對衝掉850億元的央票和正回購到期量,淨回籠規模達1600億元,創下了13個月以來的淨回籠量新高;
2、創業板今亮相,消息稱證監會相關部門負責人表示將控制主板發行速度,以求放緩速度力保創業板推出;
3、 10月份在發的新基金共有11只,且這11只均為偏股型基金,共募集金額約300億元左右。
信息解讀:高層對通脹的擔懮開始凸顯出來,央行本周淨回籠1600億創下13個月淨回籠新高,這可能是流動性開始逐步收緊的信號,不過考慮目前正處於經濟復蘇的關鍵時刻,流動性收緊的力度應該不會太大。雖然央行回收流動性,但短期內市場的資金依然是比較充裕,一方面是三季度大規模發審新基金,帶來1200多億的增量資金;另一方是海外熱錢持續流入輸入流動性。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:金融、醫藥、鋼鐵、地產、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
隨著上市公司三季報的陸續披露,基金們三季度的投資路線也逐步清晰。從已經發布三季報的公司可以看出三季度基金們投資行為有兩個特點,一是新基金以建倉為主而老基金則降低倉位,新基金建倉的品種恰巧就是老基金的重倉品種;二是總體來看三季度基金們主要是沿著通脹主題進行布局,尤其以有色和房地產為主。
另外,從眾多基金公司已發布的四季度策略報告來看,廣為看好"通脹主題".其中,諾安基金就指出,要深耕地產產業鏈,沿著"地產-建築建材-工程機械-鋼鐵-煤炭-有色"進行布局。
既然基金們已經布局通脹主題,從建倉時間來看目前他們也還處於成本位置,那麼在通脹預期依然存在的前提下,基金們很有可能繼續將該主題延續下去,炒作到更高。那麼對於普通投資者可以積極關注依然處於相對低位的鋼鐵和部分地產品種。
2、QFII、海外熱錢:共振情緒指標55,主攻板塊:金融、地產、機械
短期行為:抄底;
中長期行為:價值投資+對衝套利。
這段時間"熱錢"一詞已經成為財經熱門關鍵字,一方面是9月份新增外匯佔款以及三季度外儲增加額數據顯示熱錢持續流入,另外一方面是各大媒體紛紛拿"熱錢"說事。
從數據來看,三季度無法解釋的外儲增加額大約414億美元,合人民幣大約2800億元。雖然有模糊數據顯示流入境內熱錢數量,但是實際上熱錢真正流入股市的資金有多少無人可以算得出來,至少不會是全部入境熱錢都流入。不過可以分析,熱錢流入境內主要投資領域一是房地產、二是股市、三是其他投資領域,因此保守估計假設境內熱錢有1/3流入股市——三季度大約900億,合日均10億,那麼這對日成交量兩千多億的A股市市場的直接影響不會像傳說的那麼大。
實際上熱錢當它被太多人關注的時候,在某種程度上它的示范效應比它的直接影響會更大,而這個效應很有可能被國內的某些大資金所利用。近期各大媒體紛紛拿熱錢說事很有可能就是某些大資金想擴大熱錢影響力進而達到他們拉昇的目的。
三、投資機會與風險
行為方向總結:經過兩根小陰線調整之後,大盤今日再次拉出一根大陽,下午雖然有所回落,但是尾盤又放量拉昇起來,最終滬指漲幅1.85%.今日大陽再創新高之後,此前兩條小陰線高位盤整可以確認正是中途洗盤,與本欄昨日判斷上昇途中洗盤完全一致。本輪上昇一直是金融和地產領頭,而這兩個板塊正是基金與海外熱錢的重倉板塊,我們判斷這為主力的自救行為,並且具有一定的持續性,只有再創新高各主力纔能有效出逃。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:化纖、煤炭、金融、地產。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為60.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、鐵路、智能電網及資產注入預期個股。
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