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核心提示:經過近三個交易日的震蕩蓄勢之後,周一深滬大盤在房地產、有色金屬等主流板塊領漲的推動下呈現突破上攻的態勢,深滬股指分別大漲3.74%和2.07%.由於熱錢的階段性流入及其投資風格的影響,未來市場風格可能發生一定的轉變。從歷史經驗來看,銀行地產等人民幣資產和有色、煤炭等潛在通脹受益板塊有望成為主要的布局方向……
[熱點聚焦與市場機會]
經過近三個交易日的震蕩蓄勢之後,周一深滬大盤在房地產、有色金屬等主流板塊領漲的推動下呈現突破上攻的態勢,深滬股指分別大漲3.74%和2.07%;其中上證綜合指數成功突破3000點整數關口阻力,並企於60天均線之上,而深成指則大舉突破60天均線阻力。從兩市成交量顯著放大、大批個股漲停的盤面特征來看,最近陸續披露的經濟數據好於預期在很大程度上提振了市場做多信心,隨著短期資金壓力的緩解和市場人氣的進一步恢復,預計大盤將維持震蕩攀昇的運行格局。
值得投資者關注的是,近期中國人民銀行公布的數據顯示,我國外匯儲備在9月底達到了2.273萬億美元,高於6月底時的2.132萬億美元。同時注意到,三季度外匯儲備大增,遠高於貿易順差和FDI之和。有機構估算顯示,剔除投資收益和匯兌損益,外匯儲備增量中不可被解釋的短期資本流入超過500億美元。熱錢的流入不可避免地加大了人民幣昇值壓力和資金階段性過剩壓力。對於市場流動性而言,貿易順差、外商投資以及熱錢流入帶來的外匯佔款的增長將使得未來一段時期內流動性更為寬松,為後市行情的深入發展提供了資金保障。
由於熱錢的階段性流入及其投資風格的影響,未來市場風格可能發生一定的轉變。從歷史經驗來看,銀行地產等人民幣資產和有色、煤炭等潛在通脹受益板塊有望成為主要的布局方向。
從周一的熱點表現來看,房地產板塊的大幅上揚和有色金屬的走強來看,這種盤面特征已初步印證了上述判斷。
由於房地產板塊一直是市場存在爭議的重點板塊。一方面,大城市和重點城市房地產價格的持續攀昇和部分城市的信貸緊縮在很大程度上抑制了需求,8月份以來一些重點城市銷售面積的回落足以說明這一點,從而導致近階段房地產板塊先於大盤調整並持續整理。但另一方面,一些非重點城市和三四線城市的銷售面積和銷售價格同比、環比繼續上漲,成為支橕全國銷售面積環比增長的主要動力。
但根據國家統計局的最新統計顯示,前三季度,全國完成房地產開發投資25050億元,同比增長17.7%,增幅比1-8月提高3.0個百分點,比去年同期回落8.8個百分點。前三季度,全國房地產開發企業房屋施工面積27.75億平方米,同比增長15.4%,增幅比1-8月提高1.9個百分點。前三季度,全國商品房銷售面積58371萬平方米,同比增長44.8%.其中,商品住宅銷售面積增長46.4%;辦公樓銷售面積增長23.5%;商業營業用房銷售面積增長30.6%.前三季度,商品房銷售額27532億元,同比增長73.4%.其中,商品住宅銷售額增長78.2%,辦公樓和商業營業用房銷售額分別增長37.1%和49.2%.其中值得投資者關注的是,9月份房地產開發投資強勁增長37.3%(8月份34.3%、7月19.6%),創下15個月以來的新高,帶動1-9月份房地產開發投資同比增速進一步攀昇至17.7%(1-8月為14.7%)。顯然,房地產投資的強勁增長已成為市場熱捧房地產板塊的重要原因。
在把握房地產板塊投資機會的思路方面,應著重二三線和三四線城市的區域性房地產龍頭。另外注意到,住房和城鄉建設部、財政部、發改委、人民銀行、監察部、審計署、銀監會等七部門上周五聯合印發《關於利用住房公積金貸款支持保障性住房建設試點工作的實施意見》,利用住房公積金閑置資金支持保障性住房建設,並啟動試點工作。對於具有豐富保障性住房建設經驗、擁有較多保障性住房項目的公司,將可能獲得資金方面的優惠和支持,後市可積極關注。
除了房地產板塊之外,有色金屬等上游資源型行業也有突出表現,成為周一市場的主要亮點之一。筆者近期反復強調,經濟復蘇和潛在通脹是後市行情發展的主要投資主線,而有色金屬、煤炭等上游資源型行業作為受益最大的板塊,必然會受到包括熱錢在內的各類主力資金的青睞,後市表現無疑值得積極跟蹤。同時,考慮到三季報處於密集披露期,真實的業績增長仍然是主力發動個股行情的重要因素,對於業績超預期增長的品種仍可積極關注。
[風險提示與策略]
根據渤海證券基金倉位監測模型,納入統計范圍的290只偏股型開放式基金上周平均倉位為77.28%,比前周77.63%下降0.35個百分點。其中股票型基金平均倉位為81.49%,比前周下降0.48個百分點;混合型基金平均倉位為71.94%,比前周下降0.20個百分點。
[今日消息面]
周一主要有以下信息值得投資者關注:
1、證監會消息,9月份又有來自英國的安石投資管理有限公司(Ashmore Investment Management Limited)獲得QFII資格,由中國工商銀行股份有限公司擔任境內托管行。至此,我國已經有88只QFII,今年以來共批准12只。
2、中國證監會主席尚福林10月17日宣布,經國務院同意,證監會已經批准深圳證券交易所設立創業板,並將於10月23日舉行開板儀式。深交所負責人表示,證監會10月23日舉行創業板開板儀式後,深交所上市委員會將對創業板首批28家公司的上市申請進行審議,經深交所批准同意後,10月26日刊登上市公告書。10月30日,深交所將舉行創業板開市儀式,首批創業板公司集中在深交所掛牌上市。
3、保監會消息,前三季度全國實現保費收入8580.3億元,同比增長8.1%.其中財產險業務繼續保持較快增長,保費收入2233.9億元,同比增長21.4%;人身險業務在去年增幅較大的基礎上實現穩定增長,保費收入6346.4億元,同比增長4.1%.截至9月底,保險公司總資產3.8萬億元,較年初增長18.9%.前三季度,保險公司預計利潤總額391.9億元,較去年同期增加457.7億元。
4、國家統計局總經濟師姚景源日前表示,中國經濟正處於一種平穩向上的狀態,最壞的時期已經過去,"保增長"取得了重要的成績,明年中國經濟的亮點將是在穩定增長的基礎上實現經濟結構的深層次調整。衡量中國經濟走勢的一個重要的指標是規模以上工業增加值。去年規模以上工業增加值從一季度的同比增長16.4%,一路跌落至今年2月份的同比增長3.8%,之後一直回昇到8月份的同比增長12.3%,形成了一條非常清晰的V形曲線。從這個角度看,可以肯定中國經濟最壞的時期已經過去了,目前正處在一種平穩向上狀態。
[今日市況]
在房地產、有色金屬等主流板塊領漲的推動下,周一深滬大盤震蕩上攻,深滬股指分別大漲3.74%和2.07%,雙雙以陽線報收,成交約2314.62億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以2974.64點開盤,在略微探低至2962.31點後在醫藥、地產、有色等熱點帶動下震蕩走高,盤中最高衝高至3039.60點,成功突破3000點整數關口,並企於60天均線之上,報收3038.27點。深成指走勢明顯強於滬市,大舉突破60天均線阻力。
從盤面情況看,兩市個股呈現普漲局面,其中深圳市場漲跌家數比例為793:27,上海市場漲跌家數比例為869:33.漲幅榜方面,新潮實業、中西藥業、上實醫藥、大龍地產、片仔?、百科集團、襄陽軸承、佛塑股份、深天健等33只個股漲停。從板塊風格來看,房地產板塊整體漲幅高達5.11%,位居漲幅榜首位;其次,有色金屬漲幅為4.52%位居其次。此外,船舶制造、鋼鐵、煤炭、建築建材等行業也有良好表現。
周一,上證綜合指數以2974.64點開盤,最高3039.60點,最低2962.31點,報收3038.27點,上漲61.64點,漲幅為2.07%,成交1433.82億;深成指以12047.74點開盤,最高12485.21點,最低12035.19點,報收12483.26點,上漲449.89點,漲幅為3.74%,成交約880.80億。
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